3 tài sản có mối tương quan chặt chẽ nhất với Bitcoin

Nhưng liệu những mối tương quan này có chắc chắn không và liệu chúng có hữu ích trong việc dự đoán biến động giá trong tương lai không? Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn một số báo cáo phân tích mối quan hệ giữa Bitcoin và các loại tài sản khác nhau.

Báo cáo của Viện xuất bản kỹ thuật số đa ngành

Một báo cáo được xuất bản vào tháng 10/2022 bởi Viện Xuất bản Kỹ thuật số Đa ngành đã đưa ra một số kết luận chính liên quan đến mối tương quan của Bitcoin với các tài sản tài chính truyền thống, bao gồm:

• Sự biến động mạnh của thị trường Bitcoin có nghĩa là mối tương quan dài hạn mạnh hơn mối tương quan ngắn hạn;
• “Mối liên kết tích cực giữa Bitcoin và tài sản rủi ro tăng lên trong những cú sốc cực độ” như COVID-19;
• Bitcoin có thể tương quan dương với tài sản rủi ro và tương quan nghịch với đồng đô la Mỹ;
• Bitcoin có thể đóng vai trò như một hàng rào chống lại đồng đô la Mỹ.

Cổ phiếu dành riêng cho tiền điện tử

Một số cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử có mối tương quan với Bitcoin nhiều hơn bất kỳ tài sản nào khác trên thị trường. Hệ số tương quan trong 90 ngày của BTC/MSTR, BTC/COIN và BTC/RIOT đều duy trì ở mức gần 1 trong vài tháng qua. Ký hiệu "BTC/xxxx" biểu thị hệ số tương quan cho từng tài sản được đo bằng Bitcoin.

Đối với MSTR, hệ số này đã giảm không thấp hơn 0,68 kể từ tháng 9/2022. Hệ số cho RIOT giảm xuống khoảng 0,75 vào tháng 6/ 2023, trong khi COIN có xu hướng gần 0 trong một thời gian trong tháng 5 và tháng 6.

Biểu đồ COIN, ROIT và MSTR hàng năm với hệ số tương quan 90 ngày so với BTC. Nguồn: TradingView

Tất cả các cổ phiếu này đều hoạt động tốt hơn Bitcoin từ đầu năm đến nay đồng thời cũng cho thấy sự biến động lớn hơn. Các nhà đầu tư có thể đang sử dụng những tài sản này làm lựa chọn thay thế cho Bitcoin, loại tài sản không thể mua được thông qua tài khoản môi giới.

Một lý do khiến ba cổ phiếu này có mối tương quan chặt chẽ với Bitcoin có liên quan đến bảng cân đối kế toán của các công ty tương ứng. Tất cả họ đều nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể.

Như được thấy trong bảng bên dưới, MSTR có lượng nắm giữ nhiều nhất so với bất kỳ công ty đại chúng nào với 152.333 Bitcoin. COIN đứng ở vị trí thứ 4 với 10.766 Bitcoin và RIOT ở vị trí thứ 8 với 7.094 Bitcoin.

Việc nắm giữ bitcoin của các công ty đại chúng. Nguồn: CoinGecko

Kim loại quý

Đặc biệt, khi nói đến mối tương quan với hàng hóa và kim loại quý, bạc thực sự đánh bại  vàng  khi phản ánh các động thái giá của Bitcoin kể từ năm 2019.

Một báo cáo vào tháng 11/2022 của Jordan Doyle và Urav Soni của Viện CFA có tiêu đề “Tiền điện tử tương quan như thế nào với các loại tài sản truyền thống?” làm sáng tỏ các tài sản có mối tương quan nhất với Bitcoin.

Bản đồ nhiệt tương quan tiền điện tử và hàng hóa. Nguồn: Viện CFA

Theo báo cáo, bạc là mặt hàng có mối tương quan chặt chẽ nhất với Bitcoin từ tháng 10/2019 đến tháng 10/2022 với hệ số tương quan là 0,26. Trong khi đó, mối tương quan của vàng chỉ là 0,15, có lẽ do bạc biến động mạnh hơn.

Báo cáo lưu ý:

“Bạc có mối tương quan cao nhất, đạt mức cao nhất là 0,26. Bitcoin, cái gọi là 'vàng kỹ thuật số', chỉ thể hiện mối tương quan yếu với kim loại quý.”

Các quỹ và trái phiếu thụ động và chủ động

Khi nói về cổ phiếu nói chung và mối tương quan của chúng với Bitcoin, việc xem xét chỉ số hoặc ETF sẽ là cách phổ biến nhất để so sánh. Điều này cung cấp cái nhìn tổng quan về loại tài sản nói chung thay vì tập trung vào một cổ phiếu cụ thể, có thể có bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến nó.

Đúng như dự đoán, các quỹ tăng trưởng có xu hướng tương quan nhiều hơn với tiền điện tử, có lẽ là do bản chất đầu cơ hơn của chúng. Đáng chú ý:

“Các quỹ tăng trưởng thể hiện mối tương quan mạnh mẽ hơn với tiền điện tử so với các quỹ giá trị. Chẳng hạn, hệ số tương quan giữa các quỹ tăng trưởng vốn hóa nhỏ và bitcoin là 0,41, quỹ giá trị vốn hóa nhỏ và bitcoin là 0,35.”

Bản đồ nhiệt tương quan tiền điện tử, quỹ cổ phần và trái phiếu. Nguồn: Viện CFA

Nói cách khác, thị trường tiền điện tử nói chung “rất nhạy cảm với động lực lãi suất”, ít nhất chịu trách nhiệm một phần cho sự sụt giảm trên diện rộng của thị trường chứng khoán trong suốt năm 2022.

Cuối cùng, Trái phiếu có ít hoặc không có mối quan hệ nào với Bitcoin. Các quỹ trái phiếu thụ động cho thấy mối tương quan chỉ là 0,11, trong khi các quỹ trái phiếu đang hoạt động chỉ cao hơn hai điểm cơ bản ở mức 0,13. Tất cả các điểm dữ liệu dành cho khung thời gian từ tháng 10/2019 đến tháng 10/2022.

Sự biến động hệ số tương quan với Bitcoin

Do sự dao động giá lớn của Bitcoin, tất cả các mối tương quan có thể thay đổi ngay lập tức. Tuy nhiên, dữ liệu được sử dụng ở đây cung cấp bức tranh chính xác về các tài sản có mối tương quan chặt chẽ nhất với Bitcoin trong thời gian gần đây.

Có khả năng các cổ phiếu dành riêng cho tiền điện tử sẽ tiếp tục có mối tương quan chặt chẽ do việc nắm giữ Bitcoin của họ, trong khi mối tương quan với hàng hóa và quỹ đầu tư có thể nhanh chóng thay đổi hướng đi trong tương lai.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

Triển vọng phát triển của xu hướng LSDfi

Hai yếu tố quan trọng có khả năng tác động lớn đến giá Bitcoin mà nhà đầu tư cần theo dõi

5 tín hiệu phân kỳ hiếm đang hình thành mà các trader Bitcoin cần lưu ý