Pendle là gì? Tổng quan dự án LSDfi được Binance tích cực đẩy mạnh

Pendle là gì?

Pendle là một giao thức giao dịch lợi suất không cần cấp phép cho bất kỳ ai đặt cược định hướng vào sự biến động của lợi suất trên thị trường. Tài sản mang lại lợi nhuận được chia thành Principal Token (PT) và Yield Token (YT) cho phép người dùng tùy chọn kiếm lợi suất cố định hoặc linh hoạt trên v2 AMM của Pendle.

PT đại diện cho số vốn gốc của tài sản mang lợi suất và có thể được đổi lấy sau khi đáo hạn. PT có thể được giao dịch bất kỳ lúc nào, ngay cả trước khi đáo hạn. PT luôn được giao dịch với giá thấp hơn so với giá trị gốc do yếu tố lợi suất được trừ đi. Nó có thể được coi như một “trái phiếu không kỳ hạn” trong thị trường tài chính truyền thống và “lợi suất cố định” được đại diện bởi sự tăng giá đảm bảo về giá trị đầy đủ khi đáo hạn.

YT đại diện cho lợi suất được tạo ra bởi tài sản mang lợi suất gốc và lợi suất tích lũy có thể được yêu cầu bất kỳ lúc nào từ bảng điều khiển Pendle. YT có thể được giao dịch bất kỳ lúc nào, ngay cả trước khi đáo hạn. Việc mua YT có thể được coi như “thanh toán lãi” trong thị trường tài chính truyền thống và cho phép người dùng dự đoán và kiếm lợi nhuận khi lợi suất nhận được cao hơn chi phí mua YT.

Lợi suất là thành phần cốt lõi của DeFi, với LSD-Fi là phân khúc thị trường phát triển nhanh nhất sau khi hoạt động đặt cược ETH đi vào hoạt động. Pendle mong muốn trở thành địa điểm DeFi hàng đầu để quản lý lợi nhuận và nó cũng nhằm mục đích tăng cường tính thanh khoản cho các giao thức có tài sản mang lại lợi nhuận.

Điểm nổi bật chính của Pendle

• Tiên phong sớm về giao dịch lợi nhuận: Ra mắt mạng chính V1 vào tháng 6/2021 đạt khối lượng giao dịch hơn 350 triệu USD.
• Cải tiến V2: Ra mắt mạng chính v2 vào quý 4/2022 với mô hình AMM v2 mới được nâng cấp mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn tới 200 lần so với v1. Tính đến tháng 6/2023, Pendle v2 đã vượt qua 100 triệu USD về TVL và 100 triệu USD về tổng khối lượng giao dịch.
• AMM hiệu quả về vốn: Thiết kế AMM của Pendle cho phép cả giao dịch hoán đổi PT và YT thông qua một nhóm thanh khoản duy nhất bằng cách triển khai một AMM giả với các giao dịch hoán đổi chớp nhoáng. Người dùng có thể tận hưởng phí trượt giá thấp hơn với tính thanh khoản sâu hơn trong khi các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí từ cả hoán đổi PT và YT, giúp tăng gấp đôi lợi nhuận cho họ.
• Tổn thất tạm thời tối thiểu (IL): Thiết kế Pendle v2 đảm bảo rằng IL không đáng kể vì AMM của Pendle tính đến sự tăng giá tự nhiên của PT bằng cách dịch chuyển đường cong AMM để đẩy giá PT về giá trị cơ bản của nó khi thời gian trôi qua.

Pendle hoạt động như thế nào?

Giao thức cho phép người dung kiểm soát năng suất của họ. Giao thức Pendle hiện được xây dựng trên Ethereum, nơi người dung có thể thực hiện các chiến lược quản lý lợi nhuận khác nhau.

Đầu tiên, Pendle bọc các token mang lại lợi nhuận thành SY (mã thông báo về lợi nhuận được tiêu chuẩn hóa). Sau đó SY được chia thành các thành phần chính và lợi nhuận của chúng, PT và YT, cho phép chúng giao dịch thông qua v2 AMM tùy chỉnh.

PT tương đương với trái phiếu không lãi suất, trong khi YT tương đương với khoản thanh toán lãi suất.

Bằng cách tạo ra một thị trường lợi nhuận trong DeFi, giao thức này khai thác toàn bộ tiềm năng lợi nhuận. Pendle cho phép người dung thực hiện các chiến lược lợi nhuận nâng cao, chẳng hạn như: giảm giá tài sản dài hạn; lợi nhuận cố định cho rủi ro thấp, tăng trưởng ổn định; năng suất dài; hoặc kết hợp các chiến lược trên.

Lộ trình

Lộ trình hiện tại

Quý 3/2023 :

Triển khai trên Chuỗi BNB mang lại giao dịch lợi nhuận cho hệ sinh thái Chuỗi BNB

Pendle Earn: Giao diện người dùng đơn giản hóa mới cung cấp sản phẩm có tỷ giá cố định phi tập trung bằng cách sử dụng mã thông báo PT.

Quý 4/2023 :

Permissionless listing trên Pendle cho phép mọi giao thức thiết lập thị trường lợi nhuận

Tiến độ phát triển thương mại và kinh doanh:

• Lĩnh vực LSD-Fi : Giao thức Pendle đã tích hợp với các giao thức LSD blue-chip chính như stETH của Lido, rETH của Rocket, ankrETH của Ankr và sfrxETH của Frax, tạo ra tính thanh khoản sâu cho tài sản LSD.
• Cuộc chiến vePENDLE: Penpie XYZ, Equilibria và StakeDAO đã tung ra công cụ phái sinh ve-stake thanh khoản trên Pendle.
• Perps/Derivatives: Pendle cho phép người dùng giao dịch trên cả lợi suất GLP của GMX và lợi tức gDAI của Gains Network, cung cấp tùy chọn phòng ngừa rủi ro hoặc lợi nhuận dài hạn từ phí của nhà giao dịch.
• Thanh khoản DEX: Pendle đã tạo ra một thị trường lợi nhuận cho LP trên nhóm Stargate USDT, một Pool mới三 trên PENDLE/ETH LP của Camelot cũng như LP Aura Finance & Balancer để tăng thêm lợi suất với cùng tính thanh khoản.

Đội ngũ

TN Lee: CEO trước đây là head of BD của Kyber Network

Vu Nguyen: CTO, trước đây là nhà phát triển hợp đồng thông minh hàng đầu tại Digix và là người đoạt huy chương vàng Olumpic Toán họa 3x.

Đầu tư và đối tác

PENDLE đã huy động được 3,7 triệu USD trong vòng hạt giống vào tháng 4/2021, chiếm 14,9% tổng nguồn cung với FDV ở mức 35 triệu USD.

Tokenomics

Thông tin chi tiết PENDLE

• Ticker : PENDLE
• Token Type: ERC-20, BEP20
• Total Token Supply: 251,061,124 PENDLE
• Cung lưu hành hiện tại: 140,183,903 PENDLE (~56.00% tổng cung)
• Binance Launchpool: 5,021,222 PENDLE (~2.00% tổng cung)
• Tổng cung: 251 triệu PENDLE

Phân bổ token

• Binance Launchpool: 2.00%
• Investors: 15.00%
• Public Sales : 7.00%
• Team: 22.00%
• Foundation/ Treasury: 16.00%
• Advisors: 1.00%
• Liquidity Incentives: 37.00%

Kế hoạch phân bổ

• Tất cả đều được mở khóa token kể từ tháng 4/2023
• Pendle sẽ chuyển sang mô hình phát thải vĩnh viễn. Hiện tại lượng phát thải hàng tuần là khoảng 460.000.
• Lượng phát thải hàng tuần sẽ giảm dần 1,10% hàng tuần cho đến tháng 4/2026. Tại thời điểm này, hệ thống kinh tế mã thông báo hiện tại cho phép tỷ lệ lạm phát cuối cùng là 2,00% mỗi năm để khuyến khích.

Tiện ích token

• Thanh khoản khởi động: Phần thưởng PENDLE được sử dụng làm động lực để khởi động tính thanh khoản cho các giao thức
• Kênh khuyến khích: Khóa PENDLE dưới dạng vePENDLE trong tối đa 2 năm để bỏ phiếu định hướng phần thưởng phát thải cho các nhóm khác nhau
• Tích lũy phí: Chủ sở hữu vePENDLE bị khóa tích lũy phí từ hai nguồn doanh thu
  • Phí Swap được tạo ra bởi tất cả Swap trên AMM của Pendle
  • Phí mã thông báo lợi nhuận (YT). Pendle thu phí 3% từ tất cả lợi nhuận tích lũy được thông qua YT, 100% trong số đó được phân phối lại cho chủ sở hữu vePENDLE.

Các dự án tương tự

Các dự án chiếm TVL cao nhất trong lĩnh vực LSDfi bao gồm: Lybra, Instadapp, Raft và unshETH

Kênh thông tin dự án

• Website: https://www.pendle.finance/
• Twitter: https://twitter.com/pendle_fi
• Discord: https://pendle.finance/discord
• Telegram: https://t.me/pendlefinance
• TikTok: https://www.tiktok.com/@pendlefinance
• Medium: https://medium.com/pendle

VIC Crypto tổng hợp

Bài viết liên quan:

Symbiosis (SIS) là gì? Tìm hiểu về đối thủ ra đời sớm của LayerZero

Injective (INJ) là gì? Tìm hiểu về Layer 1 chuyên biệt hỗ trợ DeFi

zkPass là gì? Tìm hiểu giao thức xác minh danh tính được các tay chơi lớn để mắt tới