NFT lending là gì? Tìm hiểu về xu hướng mới nổi của thị trường NFT và các giao thức lending hàng đầu

Cho vay NFT là gì?

Làm thế nào bạn có thể cho ai đó mượn NFT? Cho vay NFT là một hình thức cho vay tài sản sử dụng NFT làm tài sản thế chấp, tương tự như cách hoạt động cho vay truyền thống với các tài sản trong thế giới thực như ô tô, nhà cửa hoặc các vật có giá trị vật chất khác. 

Chủ sở hữu NFT sử dụng tài sản kỹ thuật số không thể thay thế của họ làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay bằng tiền điện tử hoặc tiền fiat, sau đó khoản tiền này sẽ được trả lại cùng với tiền lãi trong một khoảng thời gian nhất định. Các khoản vay như vậy có thể được thu được tương đối nhanh chóng.

Đổi lại, những người vay NFT thường làm như vậy để đầu tư vào mã thông báo. Giá trị của NFT được cho vay được theo dõi trong suốt thời hạn cho vay. Vì người cho vay được hưởng một phần của sự tăng giá hoặc phần trăm của bất kỳ giao dịch bán NFT nào trong tương lai, nên việc cho vay đó là một hình thức đầu tư – ngoại trừ người cho vay không cần sở hữu tài sản mà họ đầu tư vào.

Đối với người vay NFT

Giảm rủi ro

Cho vay NFT cung cấp một cách để mọi người đầu tư vào NFT mà không cần mua chúng hoàn toàn, do đó hạn chế rủi ro tài chính của họ trong khoảng thời gian vay. Các nền tảng cho vay NFT thường liên quan đến các hợp đồng thông minh tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành NFT trở lại chủ sở hữu khi kết thúc thời hạn cho vay – hoặc tự động chuyển quyền sở hữu nếu người vay không trả được khoản vay. Điều này không có nghĩa là không có rủi ro liên quan – nếu NFT đó giảm giá trị, người vay NFT có thể bị mắc kẹt với một tài sản có giá trị thấp hơn so với khi thỏa thuận cho vay ban đầu được ký kết.

Đa dạng hóa

Các mô hình cho vay NFT cung cấp cho người vay NFT một con đường thay thế để kiếm lãi. Điều này cho phép người vay đa dạng hóa danh mục đầu tư và nguồn thu nhập của họ.

Nhu cầu cho vay NFT

NFT là mã thông báo chuỗi khối duy nhất thể hiện quyền sở hữu các vật phẩm ảo và vật lý, chẳng hạn như bất động sản, thẻ sưu tập, âm nhạc, tác phẩm nghệ thuật, hình đại diện trong trò chơi, vé, tên miền, v.v. Điểm bán hàng chính của NFT là tính năng không thể thay thế của chúng – chúng không dễ dàng phân chia, cũng như không thể nhân rộng. NFT có số nhận dạng kỹ thuật số độc quyền khiến chúng không thể chia cắt và không thể thay thế. Ngoài ra, bạn có thể dễ dàng xác minh chúng bằng cách theo dõi nguồn gốc của chúng trên chuỗi khối. 

Ngược lại, tiền điện tử có khả năng phân chia cao, nghĩa là bạn có thể mua các phần nhỏ của bitcoin nếu bạn không đủ khả năng mua toàn bộ bitcoin.

EVERYDAYS: THE FIRST 5000 DAYS NFT. Nguồn: Christie's

Ví dụ nổi tiếng nhất về đợt drop NFT gây chú ý vào năm 2021 là THE FIRST 5000 DAYS của Beeple. Bộ sưu tập được bán với giá khổng lồ 69.346.250 USD tại một cuộc đấu giá của Christie, gây ra cơn sốt NFT vào tháng 3/2021. Các đợt mua bán đáng chú ý khác bao gồm bài tweet đầu tiên của cựu Giám đốc điều hành Twitter Jack Dorsey, được bán với giá 2,9 triệu USD và cú ném bóng huyền thoại của LeBron James với giá bán là 208.000 USD vào tháng 2/2021. NBA Top Shot là nền tảng chính thức để mint và giao dịch các thẻ giao dịch của các ngôi sao NBA. Người hâm mộ NBA có thể sở hữu những thẻ giao dịch này hoặc trao đổi chúng để kiếm lợi nhuận. 

LeBron James Dunk NFT. Nguồn: NBA Top Shot 

NFT thiếu khả năng thay thế là chìa khóa để tạo ra tính độc đáo của chúng. Điều đó cũng dẫn đến việc NFT có một số điểm tương đồng với tác phẩm nghệ thuật tiêu chuẩn và các bộ sưu tập vật lý khác, chẳng hạn như thẻ Pokémon. Tuy nhiên, các mã thông báo không thể thay thế cũng có điểm yếu của chúng. Ví dụ: NFT có xu hướng kém thanh khoản khi so sánh với các mã thông báo và tiền điện tử thông thường. Thay vì giao dịch nó ngay lập tức trên một sàn giao dịch, bạn phải niêm yết nó trên sàn giao dịch NFT và đợi người mua quan tâm.  

Chính vì thế cho vay DeFi phát huy tác dụng. Các khoản vay được hỗ trợ bởi NFT và quyền sở hữu NFT được chia nhỏ thông qua các ứng dụng DeFi là những giải pháp mới nhất để mở khóa toàn bộ tiện ích tài chính của NFT. Các vòi này tạo ra các nền tảng nơi những người thu gom NFT có thể khóa tài sản của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay tiền điện tử.  

Sau khi thu thập hoặc đúc NFT, không dễ để sử dụng chúng một cách hiệu quả mà không bán chúng. Không giống như các tài sản có thể thay thế được, bạn không thể đặt cược hoặc thu lợi nhuận từ NFT, nghĩa là chúng sẽ không hoạt động cho đến khi bạn bán chúng. Nhưng cho vay NFT cho phép bạn đảm bảo các khoản vay bằng cách cầm cố các bộ sưu tập của mình làm tài sản thế chấp trong một nền tảng cho vay. Sau đó, bạn có thể sử dụng khoản vay để mua thêm NFT (đặc biệt là các NFT mới được đúc với giá sàn thấp hơn), mua mã thông báo mà bạn có thể quy đổi thành fiat hoặc mua mã thông báo khác cho hoạt động đặt cược DeFi và canh tác năng suất . 

Lợi ích của việc cho vay NFT

Dành cho chủ sở hữu NFT

Thanh khoản

Nếu một loại tiền điện tử có tính thanh khoản cao, điều đó có nghĩa là có thể dễ dàng mua và bán loại tiền điện tử này, ngay cả với số lượng lớn, một cách nhanh chóng và bằng hoặc gần với giá thị trường hiện tại.

NFT có xu hướng kém thanh khoản hơn các loại tài sản tiền điện tử khác do chưa phổ biến và hơn hết là tính không thay đổi được của chúng. Cho vay NFT có thể cung cấp một cách nhanh hơn để chủ sở hữu NFT tiếp cận thanh khoản fiat hoặc tiền điện tử – bằng cách cho vay tài sản thay vì chờ người mua quan tâm đến NFT của họ.

Tiếp cận vốn

Cho vay NFT cho phép chủ sở hữu tiếp cận vốn trả trước, vào đúng thời điểm, có thể rất quan trọng. Chẳng hạn, chủ sở hữu có thể cần tiền để mua NFT phiên bản giới hạn. Bằng cách cho vay NFT của họ, họ có thể nhận được tiền điện tử hoặc tiền pháp định cần thiết.

Giữ quyền sở hữu

Bạn có thể cho mượn NFT của mình và sử dụng tiền cho các trường hợp khẩn cấp mà không thực sự phải từ bỏ quyền sở hữu các bộ sưu tập kỹ thuật số yêu thích, chỉ cần đảm bảo trả khoản vay của bạn đúng hạn. 

Đa dạng hóa danh mục

Có một danh mục đầu tư đa dạng là một thành phần cơ bản của việc quản lý rủi ro tài chính. Khi chủ sở hữu NFT tạm thời hoán đổi mã thông báo của họ lấy tiền điện tử hoặc tiền fiat khác, họ sẽ phân bổ khoản đầu tư của mình trên nhiều loại tài sản. Cho vay NFT có thể đóng vai trò bổ sung cho chiến lược quản lý rủi ro hợp lý miễn là thời hạn cho vay được quản lý đầy đủ.

Các khoản cho vay NFT hoạt động như thế nào?

Các nền tảng cho vay NFT cho phép các nhà đầu tư NFT vay tiền điện tử và đặt các điều khoản và lãi suất cho vay mà không cần bên thứ ba. Là người đi vay, bạn có thể đảm bảo khoản vay lên tới 50% giá trị NFT của mình, với tỷ lệ từ 20-80%, dựa trên việc định giá tài sản. Các giao thức cho vay NFT đơn giản hơn, minh bạch hơn và nhanh hơn các nền tảng cho vay trong thế giới thực. Không có trung gian nào để đánh giá mức độ tín nhiệm của bạn, xác minh danh tính của bạn và mất vài ngày đến vài tuần để xem xét phê duyệt hay từ chối đơn đăng ký của bạn.  

Các ứng dụng DeFi tận dụng các hợp đồng thông minh, cho phép người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản của họ. Về cơ bản, tài sản thế chấp được khóa trong một hợp đồng thông minh, được tự động hóa. Người cho vay chọn ''giá trị hợp lý'' của tài sản thế chấp bằng cách đánh giá các giao dịch trước đây của NFT và giá sàn của các bộ sưu tập tương tự. Sau khi người cho vay và người vay đồng ý về các điều khoản, người vay sẽ chuyển NFT từ ví của họ sang hệ thống ký quỹ và giao thức sẽ xử lý phần còn lại. Nếu người vay không trả được khoản vay và tiền lãi trong khoảng thời gian quy định, điều này dẫn đến việc tịch thu NFT. 

Các giao thức cho vay, như NFTfi.com và Arcade, có các khoản vay có lãi suất cố định, thời hạn cố định. Họ không có quyền truy cập vào tài sản thế chấp hoặc các khoản tiền liên quan, họ cũng không thanh lý tài sản thế chấp khi giá của nó giảm. Tuy nhiên, các giao thức khác như JPEG'd sẽ thanh lý tài sản thế chấp nếu tỷ lệ cho vay trên giá trị đạt 33% trở lên. 

Các loại hình cho vay NFT

Có bốn mô hình cho vay NFT: cho vay NFT ngang hàng (P2P), cho vay NFT ngang hàng theo giao thức, các vị thế nợ không thể thay thế và cho thuê NFT.

Cho vay NFT ngang hàng (P2P)

Theo mô hình này, người vay và người cho vay được kết hợp trên các nền tảng ngang hàng (P2P) sử dụng một hệ thống cung cấp đơn giản. Chủ sở hữu niêm yết NFT của họ trên nền tảng và nhận đề nghị cho vay từ các bên quan tâm. Sau khi lệnh khớp được thực hiện, NFT được đưa vào kho tiền ký quỹ cho đến khi khoản vay được hoàn trả hoặc hết hạn. Nếu chủ sở hữu NFT không trả được khoản vay, NFT sẽ được chuyển vào ví của người cho vay tiền, thường là thông qua hợp đồng thông minh.

Cho vay ngang hàng theo giao thức

Với các giao thức nền tảng cho vay NFT ngang hàng, người dùng có thể thế chấp NFT của họ và vay trực tiếp từ giao thức. Đổi lại, họ sẽ nhận được tiền từ các nhà cung cấp thanh khoản bổ dung tiền (thường là tiền điện tử) vào nhóm giao thức. Theo mô hình cho vay NFT ngang hàng theo giao thức, về mặt kỹ thuật, các nhà cung cấp thanh khoản là những người đi vay NFT được thế chấp và kiếm được tiền lãi.

Không giống như cho vay NFT P2P, những gì được theo dõi ở đây không phải là thời hạn mà là yếu tố sức khỏe của khoản vay NFT – về cơ bản là sự khác biệt về giá trị thị trường được thế chấp và số tiền cho vay chưa thanh toán. Ngay khi yếu tố sức khỏe giảm xuống dưới ngưỡng, tài sản thường được chuyển sang giao thức. Tùy thuộc vào nền tảng, chủ sở hữu NFT có thể có thời gian gia hạn để hoàn trả khoản vay của họ để đòi lại NFT.

Vị thế nợ không thể thay thế

Theo mô hình này, một tài sản kỹ thuật số duy nhất đại diện cho một thỏa thuận cho vay, được gọi là vị thế nợ không thể thay thế (NFDP), được tạo ra. NFDP được bảo mật và lưu trữ trên một chuỗi khối như Chuỗi thông minh BNB hoặc Ethereum và hoạt động như một bản ghi minh bạch về thỏa thuận cho vay, đảm bảo rằng các điều khoản không bị thay đổi.

Ngoài ra, NFDP có thể được giao dịch trên các sàn thứ cấp; quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số có thể dễ dàng chuyển đổi, cung cấp một cách linh hoạt hơn để người dùng thoát khỏi khoản đầu tư hoặc tận dụng tài sản NFDP hiện tại của họ.

Thuê NFT

Cho thuê NFT hơi khác so với các mô hình cho vay thông thường vì mục tiêu chính của người thuê không phải là tiền lãi mà là các đặc quyền liên quan đến NFT, có thể là tư cách thành viên cộng đồng hoặc câu lạc bộ hoặc quyền nhận hàng hóa độc quyền. Vì tiện ích chính được trích xuất từ ​​các NFT như vậy là phi tiền tệ nên các thỏa thuận cho thuê NFT thường đi kèm với các điều khoản hoàn trả, tiền lãi hoặc thanh lý. 

Thay vào đó, một NFT thế chấp được chuyển sang một ví khác trong một khoảng thời gian cố định để đổi lấy tiền điện tử. Tài sản được trả lại cho chủ sở hữu NFT vào cuối kỳ. Trong khi đó, người thuê được hưởng các lợi ích liên quan đến NFT cụ thể. 

Các giao thức NFT Lending nổi bật

NFTfi

NFTfi tận dụng các mô hình ngang hàng và giao thức ngang hàng để cung cấp các khoản vay NFT. Người vay có thể truy cập thanh khoản và nhận mã thông báo WETH hoặc DAI bằng cách khóa NFT của họ trong kho tiền. Mặt khác, các LP nhận được phần thưởng khi cung cấp tính thanh khoản. Nền tảng sử dụng ba chiến lược cho vay:

• Cho vay – Nó liên quan đến việc cung cấp thanh khoản cho người khác, người đi vay. Với tư cách là người cho vay, bạn cho người vay mượn WETH để khóa NFT của họ trong kho tiền. 

• Cho vay để kiếm lợi nhuận – Bạn cho người dùng tiền điện tử khác vay để đổi lấy các ưu đãi tài chính dưới dạng lãi suất. 

• Cho vay để mua – Chiến lược này thường được sử dụng bởi những người dùng tăng gấp đôi với tư cách là nhà sưu tập NFT rộng rãi. Bên cạnh đó, nó lý tưởng cho những người dùng muốn có được một bộ sưu tập NFT phong phú với chi phí hiệu quả theo thời gian.   

Arcade

Arcade trước đây là Pawn.fi, là một giải pháp web3 cung cấp dịch vụ cho vay NFT. Nó tập trung vào việc tạo ra các nguyên mẫu, hệ thống và ứng dụng tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của NFT. Nó cung cấp khớp lệnh off-chain đáng tin cậy thông qua chữ ký số có cấu trúc để xác nhận các điều khoản cho vay giữa các bên. Các khoản vay được xử lý trên chuỗi và được giữ trong một tài khoản ký quỹ phi tập trung, được bảo đảm bằng mật mã Ethereum. Bên cạnh việc cho vay NFT, người dùng cũng có thể hoán đổi chúng để lấy NFT hoặc tiền điện tử khác. 

Drops

Không giống như NFTfi và Arcade, Drops hỗ trợ các khoản vay đối với tài sản NFT và DeFi, cho phép chúng nhận thêm giá trị. Người cho vay có thể sử dụng bất kỳ tài sản nào để tài trợ cho nhóm thanh khoản thông qua Drops DAO. Người vay có thể sử dụng tài sản DeFi và NFT nhàn rỗi của họ để nhận các khoản vay và tạo thêm lợi nhuận thông qua đòn bẩy. Nói chung, giao thức dựa trên cộng đồng cho phép nhiều loại tài sản – từ các mục metaverse đến NFT đến tài sản DeFi – đóng vai trò là tài sản thế chấp.

Kết luận

Cho vay NFT bổ sung nhiều trường hợp thú vị về cách mọi người đầu tư và tạo thu nhập từ NFT của họ. Do đó, nó có thể là một yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với những người nắm giữ NFT cũng như các nhà giao dịch. Mặc dù chủ sở hữu NFT có thể kiếm thu nhập mà không cần bán tài sản nắm giữ của họ, nhưng người cho vay có thể tiếp cận các cơ hội đầu tư mới. Khi lĩnh vực NFT mở rộng, chúng ta có thể thấy các mô hình cho vay NFT trưởng thành hoặc phát triển để mang lại trải nghiệm cho vay tốt hơn.

VIC Crypto tổng hợp

Bài viết liên quan: 

Treasure DAO (MAGIC) là gì? Tìm hiểu hệ sinh thái NFT phi tập trung lớn nhất trên Arbitrum

Cho vay NFT đạt mức cao nhất mọi thời đại

NFT và Metaverse sẽ hồi sinh vào năm 2023?