“Short” thành công stablecoin RAI, Vitalik Buterin thu lợi nhuận đáng kể

Theo dữ liệu on-chain, Vitalik Buterin đã vay 400.000 stablecoin RAI vào tháng 05-06/2022, sau đó đổi lấy 1,2 triệu DAI.

Đến ngày 22/01/2023, “cha đẻ” Ethereum đã đóng vị thế của mình bằng việc bán 1,13 triệu USD DAI và ETH sang RAI. Sau khi hoàn trả khoản vay RAI ban đầu, Vitalik thu về khoản lợi nhuận 92.000 USD.

At the position close (repayment), he sold:

- 355.5k DAI for 127.9k RAI ( https://t.co/vMfiMdtfH5 )

- 466.3 ETH (~773.6k DAI) for 277.4k RAI ( https://t.co/KogzpKMOMi )

(355.5 + 773.6) / (127.9 + 277.4) = 2.786 DAI/RAI

— kyoronut | きょろナッツ (@kyoronut) January 22, 2023

Được biết, RAI là stablecoin của Reflexer Labs và được hỗ trợ hoàn toàn bằng Ethereum. Người dùng muốn mint RAI sẽ phải khoá ETH của mình dưới dạng tài sản thế chấp và phải chi trả mức phí 2%.

Đáng chú ý, RAI không phải là stablecoin gắn liền với đồng đô la Mỹ, thay vào đó, đồng stablecoin này lại sử dụng thuật toán để đảm bảo độ ổn định tỷ giá. Tuy nhiên, đây là cơ chế không mấy hiệu quả khi giá biến động và giảm từ 3,1 USD về 2,77 USD trong vòng 1 năm đổ lại đây.

Biểu đồ biến động giá 1y của stablecoin RAI. 

Với khoản lợi nhuận và động thái của Vitalik Buterin, cộng đồng bắt đầu quan tâm đến stablecoin RAI và phát hiện ra nhiều lỗ hổng.

Nói về vấn đề này, Ameen Soleimani, nhà đồng sáng lập Reflexer Labs, đã lấy ví dụ từ chính vị thế trade của Vitalik để thừa nhận mô hình thiết kế hiện tại của RAI đang gặp vấn đề.

I tried to do some casual interest rate manipulation, to set the redemption positive for once

instead I end up serving as exit liquidity for @VitalikButerin

even V knows that RAI rates should be negative, and arbed me to make it so

thanks V 🙌https://t.co/tGQchtiO05

— ameen.eth (@ameensol) January 23, 2023

Ông Soleimani tiết lộ người nắm giữ RAI không hưởng bất cứ lợi ích nào từ staking đối với lượng ETH bị khoá làm thế chấp. Đây là một chi phí cơ hội. Hệ quả là, tỷ lệ rút RAI (redemption rate) – thứ giúp RAI ổn định – thường phải nằm ở ngưỡng âm. Điều này đồng nghĩa thuật toán giúp RAI ổn định sẽ khiến đồng tiền này liên tục giảm giá.

Bên cạnh đó, nhà sáng lập cũng đề xuất cách giải quyết là thêm stETH vào danh sách tài sản bảo chứng. Đây là liquid staking token với lợi tức liên tục được tích luỹ cho người nắm giữ. Nếu đề xuất này được triển khai, lượng tài sản bảo chứng cho RAI sẽ luôn tăng theo thời gian, giúp người nắm giữ RAI có lợi hơn từ đó giảm thiểu chi phí cơ hội vì không tham gia staking ETH.

Ngoài ra, một vấn đề đáng chú ý khác, đó là đội ngũ phát triển dự án huỷ bỏ mã khoá khi triển khai RAI. Điều này khác với nhiều dự án Ethereum vốn có một admin key, cho phép đội ngũ có thể nâng cấp giao thức, RAI quyết định sẽ “phi tập trung” nền tảng của mình.

Theo Ameen Soleimani, phương pháp duy nhất để thêm stETH vào danh sách tài sản thế chấp là khởi động lại dự án từ đầu.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

Vitalik Buterin chia sẻ quan điểm về “sự kiện sụp đổ ngoạn mục” của FTX

Rộ tin Vitalik Buterin âm thầm chuyển 40.000 ETH

Vitalik Buterin tiết lộ kế hoạch của Ethereum và xu hướng thị trường trong năm 2023