DeFi đang lép vế trên đường đua trở thành tương lai của tài chính

Theo dữ liệu on-chain, tổng vốn bị khóa trên các giao thức DeFi đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021 khi các nhà giao dịch pull thanh khoản để đảm bảo thu được lợi suất cao với rủi ro thấp.

Tại thời điểm viết bài, TVL của DeFi đạt 35,389 tỷ USD, giảm gần 5 lần so với đỉnh 176 tỷ USD vào tháng 11/2021. 

TVL của DeFi. Nguồn: Defillama

Được biết, vào năm 2020, khi DeFi bùng nổ (khoảng thời gian được mệnh danh là “Mùa hè DeFi”), nhiều người tin rằng tính năng vay và cho vay mà không cần trung gian chính là bước đột phá trong nền tài chính toàn cầu. Các công ty DeFi có khả năng đánh bật các đối tác tài chính truyền thống (TradFi) của mình.

Tuy nhiên, câu chuyện về “tương lai tài chính” của DeFi đã sớm bị “dập tắt” khi thị trường tiền điện tử không chịu nổi chu kỳ giảm giá vào năm 2022. Lãi suất tăng đột biến, do ngân hàng trung ương nỗ lực tìm cách chống lạm phát, đã khiến lĩnh vực DeFi không hút được nguồn vốn mới.

Cuộc đua TradFi

Hiện tại, quỹ thị trường tiền tệ của Vanguard (sản phẩm tài chính truyền thống) đang mang lại cho khách hàng mức lợi suất 5,28%, trong khi lợi nhuận khi staking Ethereum trên Lido chỉ ở mức 3,3%. Điều này khiến tính thanh khoản mong manh của DeFi phải tìm lối thoát, với tổng giá trị bị khóa (TVL) trên tất cả các giao thức giảm từ 163,5 tỷ USD vào tháng 4/2022 xuống con số 36 tỷ USD ngày nay.

“Chắc chắn, ở thời điểm hiện tại, mọi thứ đều mang lại ít lợi nhuận hơn. Nhưng ngay cả khi TVL thấp, chúng tôi vẫn thấy rất nhiều hoạt động và cơ hội cao xung quanh những thứ mới mà mọi người đang phát triển."

Vyomesh Dua, Trưởng bộ phận Giao dịch DeFi của Folkvang

Bên cạnh đó, ông Dua còn cho biết thêm: “Mỗi khi một sản phẩm DeFi mới thu hút được nhiều sự chú ý, hoạt động trong toàn bộ hệ sinh thái xung quanh nó sẽ tăng lên và có những cơ hội kiếm tiền thú vị nhưng ngắn ngủi. Tuy nhiên, nguồn vốn mà người ta có thể triển khai trong không gian này ngày nay bị hạn chế do quy mô cơ hội nhỏ hơn”.

Đã có một số trend xuất hiện trên thị trường như LSD, RWA, các công cụ phái sinh on-chain và blockchain mới. Tuy nhiên, tất cả dường như vẫn ở trong giao đạn đầu phát triển và không thể nào sánh ngang với mùa hè DeFi năm 2020.

Mùa hè năm đó, không có gì lạ khi thấy lợi suất DeFi tăng vọt lên từ 18% đến 35%. Tất nhiên, lợi nhuận đi kèm với rủi ro khi tin tặc tấn công vào lĩnh vực này bằng một loạt các hoạt động khai thác phức tạp để lấy tiền của nhà đầu tư.

Các vụ hack DeFi liên tục tăng vào năm 2022 và 2023, với một báo cáo tiết lộ có đến 212,5 triệu USD đã bị đánh cắp trong khoảng thời gian ba tuần qua. Theo báo cáo về vụ trộm tiền điện tử của Money Monger, vào năm 2023, có 297 vụ hack tiền điện tử, dẫn đến thiệt hại 1,89 tỷ USD .

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

 Nhà đầu tư DeFi vội vã rời BNB Chain

 Nhìn lại 5 lĩnh vực Defi thu hút hàng tỷ USD tài sản tiền điện tử

 Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trên các giao thức DeFi giảm hơn 3 tỷ USD kể từ vụ hack Curve Finance