Chu kỳ xoắn ốc của bitcoin (BTC): 4 năm, 3 giai đoạn, Fractals định kỳ

Chu kỳ bitcoin liên quan đến cả giá BTC và dữ liệu on-chain của các nhà đầu tư ngắn hạn và tâm lý của họ. Các fractal lặp đi lặp lại một lần nữa làm sai lệch kỳ vọng của những người mới sử dụng tiền điện tử rằng “lần này thì khác”.

3 giai đoạn của mỗi chu kỳ Bitcoin

Nhà phân tích nổi tiếng @theatinalroot đã tweet một bản cập nhật của biểu đồ xoắn ốc Bitcoin theo nhận định của ông. Ông đã mô tả ngắn gọn về cấu trúc fractal khá phức tạp:

“Chu kỳ 4 năm đang đi đúng hướng! Mỗi chu kỳ bao gồm 3 giai đoạn.”

Ý tưởng đằng sau biểu diễn đồ họa sáng tạo này về lịch sử giá của BTC là giả thuyết về chu kỳ Bitcoin. Câu chuyện kể này nổi tiếng trong thị trường tiền điện tử và dựa trên sự kiện halving xảy ra khoảng 4 năm một lần.

Tuy nhiên, theo nhà phân tích, mỗi chu kỳ trong số ba chu kỳ lịch sử của Bitcoin cho đến nay đã diễn ra trong 3 giai đoạn định kỳ. Thật thú vị, @theatinalroot không tính đến chu kỳ hình thành đầu tiên, bởi vì, ông ấy cho rằng “không thú vị bằng vì nó hơi khác một chút, vì Bitcoin không có dữ liệu về giá trong năm đầu tiên.” Do đó, 3 giai đoạn của mỗi chu kỳ 4 năm của Bitcoin như sau:

1. Thị trường tăng trưởng trưởng thành, kéo dài khoảng 1 năm. Bắt đầu bằng halving. Trên biểu đồ, đây là giai đoạn đầu tiên (trên cùng bên phải). Giai đoạn này kết thúc với mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin (ATH) mới. Đồng thời, ông nhấn mạnh rằng đôi khi nó có thể là một đỉnh kép (như năm 2013 và 2021) và đôi khi là một đỉnh đơn (như năm 2017 và có khả năng là 2025).

2. Thị trường giá xuống kéo dài khoảng 1 năm. Nó diễn ra sau sự hưng phấn và “mức tăng vọt” của giá BTC. Đây là giai đoạn thứ hai của biểu đồ. Trung bình, trong giai đoạn này của chu kỳ, Bitcoin mất 80% giá trị và toàn bộ xu hướng giảm kết thúc bằng 2 hoặc 3 sự kiện đầu hàng. Đại đa số các nhà đầu tư mất hy vọng ở đây.

3. Thị trường đầu cơ giá lên, kéo dài khoảng 2 năm. Đây là nửa bên trái của biểu đồ. Sau khi giảm mạnh và chạm đáy giá vĩ mô, có một giai đoạn tích lũy dài và giá BTC tăng chậm. Trong giai đoạn này, bitcoin thường tăng lên, nhưng nó tăng rất chậm với nhiều lần điều chỉnh.

Chu kỳ xoắn ốc 4 năm của bitcoin. Nguồn: Twitter

Fractal xoắn ốc của Bitcoin

Theo nhà phân tích, Bitcoin hiện đang ở giai đoạn thứ ba trong chu kỳ của nó. Nó đã chạy khoảng từ đầu năm 2023. Nó sẽ kéo dài ít nhất cho đến halving tiếp theo. Theo dữ liệu mới nhất từ ​​BuyBitcoinWorldwide, dự kiến ​​sẽ diễn ra vào ngày 17/4/2024.

Một biểu diễn đồ họa thú vị của biểu đồ trên làm nổi bật sự tương đồng về phân dạng giữa các chu kỳ Bitcoin. Những điều này không chỉ liên quan đến thời gian và tính đều đặn của các giai đoạn lặp lại, mà còn liên quan đến lợi nhuận và tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử.

Trước hết, @theatinalroot đã tô màu biểu đồ theo thang màu từ xanh lục đậm đến đỏ đậm. Cái trước gợi ý lợi nhuận tối đa của những người tham gia thị trường, trong khi cái sau gợi ý mức lỗ tối đa của họ. Dữ liệu dựa trên chỉ số Điểm Z trên cơ sở chi phí STH on-chain, mô tả sơ bộ trạng thái đầu tư ngắn hạn của những người tham gia thị trường. Hành vi của họ phản ánh tốt nhất các mô hình hành động giá BTC lặp đi lặp lại.

Sau đó, nhà phân tích cũng công bố một phiên bản hơi khác của biểu đồ của mình. Trong đó, ông chỉ định các giai đoạn kế tiếp trong chu kỳ 4 năm của Bitcoin cho các giai đoạn tâm lý của nhà đầu tư. Những điều này thể hiện những cảm xúc chủ đạo bao quanh những người tham gia thị trường ở mỗi giai đoạn của chu kỳ.

Tâm lý thị trường tiền điện tử. Nguồn: bitcoinstrategyplatform.com

Do đó, hóa ra sự giống nhau về fractal giữa các chu kỳ Bitcoin xảy ra không chỉ liên quan đến giá của loại tiền điện tử lớn nhất. Mà còn liên quan đến một yếu tố quan trọng khác - tâm lý của những người tham gia thị trường. Các chu kỳ xoắn ốc mô tả những thay đổi do halving quyết định về giá BTC cũng như chúng nắm bắt những cảm xúc phổ biến khiến các nhà đầu tư choáng ngợp.

Đương nhiên, sự kết hợp giữa hành động giá và tâm lý nhà đầu tư không còn là mới. Vì nó đã hoạt động trong các thị trường tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ.

Ngoài ra, các giai đoạn tâm lý có trong biểu đồ xoắn ốc của BTC trùng khớp với các giai đoạn được nêu bật trong Cheat Sheet cổ điển của Phố Wall: Tâm lý của chu kỳ thị trường. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là ở các thị trường tài sản truyền thống trưởng thành. Các chu kỳ khó xác định hơn nhiều và thường kéo dài hơn 4 năm.

Cheat Sheet Phố Wall: Tâm lý của chu kỳ thị trường. Nguồn: Financialhorse.com

Dự đoán giá BTC: 60.000 đô la vào cuối năm 2024

Nhà phân tích kết thúc cuộc thảo luận của mình với dự đoán giá Bitcoin vào cuối năm 2024. Theo ý kiến ​​​​của ông, trong 1,5 năm tới, giá BTC có thể sẽ quay trở lại khu vực ATH là 69.000 USD. Ông chỉ ra rằng cho đến nay, giai đoạn đầu của thị trường tăng giá đã dẫn đến sự phục hồi khoảng 30% khoản lỗ so với ATH, từ 15.000 USD lên 30.000 USD. Ngược lại, 70% còn lại sẽ được bù vào cuối năm 2024.

Đồng thời, ông dự đoán rằng khoảng halving vào tháng 4/2024, giá BTC sẽ dao động quanh mức 40.000 USD. Hơn nữa, nó sẽ dao động trong phạm vi 50.000 – 60.000 USD vào nửa cuối năm 2024.

Bất chấp những dự đoán giá BTC tăng vừa phải này, nhà phân tích khuyến nghị nên thận trọng và nhắc nhở về các sự kiện có thể dẫn đến sai lệch so với nhịp điệu thông thường của chu kỳ Bitcoin. Theo ông, việc sớm phê duyệt Bitcoin EFT giao ngay của BlackRock có thể đẩy nhanh giai đoạn đi lên.

Mặt khác, ông đề cập đến những lo ngại vẫn còn kéo dài về suy thoái kinh tế toàn cầu. Nếu một điều xảy ra, nó chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến chu kỳ của Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, hậu quả sẽ khó dự đoán:

“Vì không có lịch sử nào về việc Bitcoin rơi vào suy thoái, nên rất khó để dự đoán chính xác nó sẽ phản ứng như thế nào. Nếu nó vẫn tương quan với S&P 500, suy thoái kinh tế có thể tạm thời gây ra tình trạng hỗn loạn.”

VIC Crypto tổng hợp

Bài viết liên quan:

Bitcoin: Những con gấu đang quay trở lại?

Đây là thời điểm Bitcoin có thể đạt sáu con số theo mô hình S2F

4 loại tiền điện tử hàng đầu trong Hệ sinh thái Governance 2023