Thứ sáu, 15/09/2023, 09:52 (GMT + 7)

55 tỷ USD dòng vốn ròng “rời bỏ” thị trường trong bối cảnh “hạn hán” thanh khoản

Thị trường tài sản kỹ thuật số đang chứng kiến sự khủng hoảng thanh khoản đáng kể, với cả khối lượng onchain và offchain đều giảm mạnh xuống mức thấp lịch sử.

Theo dữ liệu on-chain, dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử đạt 55 tỷ USD trong tháng 8 vừa qua. Đáng chú ý, dòng vốn chảy ra không chỉ ảnh hưởng đến Bitcoin mà còn ảnh hưởng đến tính thanh khoản của Ethereum và stablecoin.

Trong đó, dòng vốn Bitcoin, Ether và stablecoin quay trở lại mức trung lập, thậm chí ghi nhận con số âm kể từ cuối tháng 8. Điều này cho thấy sự trì trệ và không chắc chắn.

“Tháng 8 là cây nến đỏ lớn nhất đối với BTC kể từ khi đáy thị trường gấu được hình thành vào tháng 11/2022 ở mức -11,29%.”

Trích báo cáo của Bitfinex

Phân tích thay đổi vốn ròng theo giá trị thực hiện trên thị trường. Nguồn: Glassnode/Bitfinex

Ngoài dòng vốn chảy khỏi thị trường, chỉ số Open Interest của Bitcoin cũng ghi nhận sự vượt trội với thị trường tiền điện tử do lãi suất tổ chức tăng lên và giao dịch rửa tiền trên một số sàn giao dịch.

Trong khi đó, Hợp đồng tương lai và quyền chọn Ether lại giảm đáng kể vào năm 2023 so với những năm trước, xuống còn 14,3 tỷ USD mỗi ngày, mức giảm mạnh gần 50% so với mức trung bình hai năm trở lại đây.

Open Interest của Bitcoin trên các sàn giao dịch. Nguồn: CryptoQuant

*Open Interest của một hợp đồng cụ thể, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn Bitcoin, thể hiện tổng số vị trí mở. Đây là thước đo số tiền hiện đang đầu tư vào các công cụ phái sinh Bitcoin.

“Quỹ đạo được nhìn thấy trong thị trường phái sinh, đặc biệt là Open Interest trên cả hợp đồng tương lai và quyền chọn, phản ánh những mô hình thanh khoản thấp”.

Trích báo cáo của Bitfinex

Khoảng thời gian yên tĩnh onchain và offchain

Theo dữ liệu onchain, tổng khối lượng giao dịch Bitcoin bằng USD đã giảm xuống mức trung bình hàng ngày là 2,44 tỷ USD, lặp lại con số vào tháng 10/2022.

Khối lượng được điều chỉnh theo thực thể Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Trên thị trường phái sinh offchain, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin cũng đã chạm mức lịch sử, lần đầu tiên giảm xuống 12 tỷ USD kể từ mức thấp năm 2022.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Tuy nhiên, Glassnode lưu ý một số khác biệt trong thị trường quyền chọn Bitcoin, với khối lượng giao dịch tăng lên đáng kể – mặc dù chúng vẫn nhỏ hơn so với hợp đồng tương lai.

“Điều này có thể phản ánh việc thị trường thích sử dụng đòn bẩy và hiệu quả vốn của các quyền chọn để thể hiện quan điểm của họ trong thời kỳ điều kiện thanh khoản tổng thể rơi vào trạng thái hạn hán,” nhà phân tích cho biết.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

Chủ tịch SEC giữ vững lập trường về việc thực thi tiền điện tử trong phiên điều trần tại Thượng viện