Mọi khoản đầu tư mà quỹ này chạm vào đều đang sụp đổ tuy nhiên họ vẫn quyết hold chắc tay

ARK Investment, một công ty đầu tư mạo hiểm do Cathie Wood thành lập, đang chuẩn bị cho mùa đông lạnh giá nhất trong một thời gian dài.

Quỹ ARK, một câu chuyện thành công trong thời kỳ đại dịch đã đưa Wood trở nên nổi tiếng trên toàn thế giới, đã chứng kiến ​​​​mọi cổ phiếu mà quỹ này sở hữu giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại. Cổ phiếu của quỹ đã giảm gần 63% trong năm nay và trở lại mức cuối năm 2017

Biểu đồ giá ARKK từ 2015 đến 2022 (Nguồn: Morningstar)

Theo Morningstar Direct, khoản lỗ đối với cổ phiếu ARKK, quỹ Đổi mới ETF chạm mức giảm lớn nhất trong số hơn 230 quỹ ETF giao dịch tích cực. Ngược lại, S&P 500 chỉ giảm hơn 14% trong năm nay.

ARK không giống như kỳ vọng

Khoản lỗ lớn nhất của ARK đến từ GBTC và COIN.

Quỹ trị giá 7,1 tỷ USD nắm giữ khoảng 30 vị thế cổ phiếu, trong đó Zoom, Tesla và Coinbase chiếm tỷ lệ lớn nhất trong danh mục đầu tư của quỹ. ARK đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng theo cấp số nhân khi bắt đầu đại dịch vào năm 2020, khi Wood lần đầu tiên nhảy vào các công ty công nghệ định hướng tăng trưởng và tăng cường tiếp xúc với tiền điện tử.

Chiến lược của Wood là quỹ đầu tư mạnh vào các công nghệ mà cô ấy tin rằng có tiềm năng “thay đổi thế giới”. Chiến lược này đã được đền đáp trong vòng vài tháng sau khi đầu tư vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu không có lãi, khi Zoom trở thành một cái tên quen thuộc trong đại dịch và Tesla đã ghi nhận một năm tốt nhất từ ​​​​trước đến nay.

Coinbase cũng chứng kiến ​​​​cổ phiếu của mình đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đỉnh điểm của đại dịch, khiến ARK trở thành một trong những quỹ sinh lời cao nhất trong không gian.

ARK cũng có một vị trí rất lớn trong Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), nắm giữ hơn 6,15 triệu cổ phiếu. Và mặc dù vị thế chiếm chưa đến 0,5% danh mục đầu tư của ARK, nhưng khoản lỗ mà GBTC phải gánh chịu đã ảnh hưởng nặng nề đến quỹ.

Bitcoin giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 USD đã làm rung chuyển GBTC, khiến cổ phiếu của công ty giảm hơn 76% trong năm. GBTC hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu hơn 50% so với NAV, nghĩa là nó thậm chí còn hoạt động kém hơn cả Bitcoin. Coinbase chứng kiến ​​cổ phiếu của mình mất hơn 80% giá trị trong năm nay, gây thêm áp lực lên quỹ vốn đang gặp khó khăn.

Biểu đồ giá cổ phiếu của Coinbase từ tháng 4/2021 đến tháng 12/2022 Nguồn: Yahoo Finance

Mặc dù các nhà phân tích có thể không biết chính xác phần nào trong danh mục đầu tư của Wood ảnh hưởng nặng nề nhất, nhưng tất cả họ đều đồng ý rằng ARK đang gặp rắc rối. Jon Burkett-St. Laurent, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Exencial Wealth Advisors, nói rằng ARK thiếu một kế hoạch quản lý rủi ro. Ông nói với The Wall Street Journal rằng quỹ này được xây dựng dựa trên số tiền miễn phí trong thời kỳ kích thích kinh tế và sự tồn tại của nó phần lớn phụ thuộc vào phần lãi này.

quan điểm ngành

Todd Rosenbluth, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại VettaFi, nói với Investors.com rằng quỹ ETF của Wood dường như quá tập trung đối với nhiều cổ đông. Tiếp xúc với tiền điện tử cũng không giúp được gì.

Tuy nhiên, Cathie Wood vẫn tiếp tục phớt lờ những lo ngại về tình hình hoạt động của quỹ. Wood không chỉ đứng về phía các khoản đầu tư của mình mà còn tăng gấp đôi số tiền cho các vị trí rủi ro nhất trong danh mục đầu tư.

Vào tháng 11, ARK đã mua thêm 43 triệu đô la cổ phiếu Coinbase. Một quỹ khác của Wood, ARK Next Generation Internet ETF, đã mua GBTC trị giá 6 triệu USD vào tháng 10, tăng đáng kể mức độ tiếp xúc với Bitcoin.

Các nhà đầu tư vẫn đứng về phía Wood dường như đều chia sẻ niềm tin của cô ấy.

Kể từ đầu năm, số lượng tài khoản nắm giữ quỹ đã giảm khoảng 8%. Vào giữa tháng 11, tổng số tài khoản nắm giữ ARKK đạt mức thấp hàng năm.

Tuy nhiên, dữ liệu từ Webull Financial LLC cho thấy khách hàng đã thực sự bổ sung tiền mặt trên cơ sở ròng vào ARKK vào năm 2022. Hơn 1,4 tỷ USD đã được rót vào ARK Innovation ETF trong năm nay.

Sự lạc quan cho tương lai

Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn tin tưởng rằng công nghệ đột phá mà Wood tập trung vào vẫn chưa tới thời hoàng kim. Tất cả các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của ARK đều thua lỗ nặng không làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư và hầu hết dường như sẵn sàng chịu các khoản lỗ ngắn hạn.

Những tổn thất ngắn hạn này có thể trở nên tồi tệ hơn trong những tuần tới. Anthony Denier, Giám đốc điều hành tại Webull, nói rằng các nhà đầu tư có thể nhắm mục tiêu nắm giữ cổ phần của họ để thu lỗ thuế - thực tiễn bán các vị trí thua lỗ trước cuối năm để nhận lại khoản lỗ và xóa chúng thành một khoản lỗ thuế. Denier nói với The Wall Street Journal rằng nếu một số người nắm giữ ARKK quyết định thanh lý, quỹ có thể chứng kiến ​​​​cổ phiếu của mình giảm mạnh hơn nữa.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

8 xu hướng tài chính phi tập trung (DeFi) hàng đầu năm 2023

Vitalik Buterin nêu tên ba 'cơ hội lớn' trong tiền điện tử thời điểm hiện tại

Nhìn vào CeFi, DeFi và các rủi ro liên quan đến tài chính phi tập trung