Hành động giá Bitcoin đang lặp lại chu kỳ thị trường trước đợt tăng giá 2015-2017

The crypto market is highly cyclical.

Crypto market cycles are also remarkably consistent.

But their consistency isn’t just by coincidence.

They’re predictable.

If we're right, this has huge implications for the crypto market going forward.

Time to air out some charts... 👇

— Kevin Kelly (@Kevin_Kelly_II) August 14, 2023

Tác động của chu kỳ kinh tế đến hiệu suất Bitcoin

Tính chu kỳ của thị trường tiền điện tử được thể hiện bằng thời gian giữa các tỷ lệ đỉnh trên đáy (peak-to-trough), giai đoạn phục hồi đến đỉnh của chu kỳ trước và thời điểm giá tăng lên đỉnh của chu kỳ mới.

Sử dụng Bitcoin làm điểm chuẩn, Delphi phác thảo kế hoạch chi tiết chung của chu kỳ thị trường tiền điện tử. Cụ thể, chu kỳ 4 năm này bao gồm việc Bitcoin đạt ATH mới, trải qua mức giảm khoảng 80%, sau đó chạm đáy khoảng một năm. Điều này có xu hướng được theo sau bởi sự phục hồi trong hai năm tới mức cao trước đó và cuối cùng là một đợt tăng giá trong một năm nữa dẫn đến mức cao mới mọi thời đại.

Giá bitcoin phản ánh chu kỳ 4 năm. Nguồn: Delphi Digital.

Nghiên cứu cho thấy mối tương quan hấp dẫn giữa các đỉnh giá Bitcoin và những thay đổi trong chu kỳ kinh tế, như được chỉ ra bởi Chỉ số sản xuất ISM.

Bitcoin/USD hàng năm (màu cam) so với Chỉ số sản xuất ISM của Mỹ hàng năm (màu trắng). Nguồn: Delphi Digital.

Trong thời kỳ giá Bitcoin đạt đỉnh, ISM cũng có dấu hiệu đạt đỉnh khi địa chỉ, khối lượng giao dịch và phí đều tăng trưởng mạnh mẽ. Ngược lại, khi chu kỳ kinh tế báo hiệu sự phục hồi, mức độ hoạt động của mạng cũng vậy.

Ngoài ra, báo cáo của Delphi Digital còn nhấn mạnh vai trò của halving Bitcoin trong các chu kỳ này. Hai lần halving gần nhất xảy ra khoảng 18 tháng sau khi BTC chạm đáy và khoảng bảy tháng trước ATH mới. Mô hình lịch sử này cho thấy ATH mới dự kiến ​​cho Bitcoin vào quý IV/2024, phù hợp với thời điểm dự kiến ​​của đợt halving tiếp theo.

Hành động giá Bitcoin tương tự như giai đoạn tiền tăng giá 2015-2017

Sự liên kết giữa hành vi thị trường, các chỉ số kinh tế và xu hướng lịch sử cho thấy giai đoạn hiện tại có những điểm tương đồng với thời điểm rủi ro gia tăng và tiềm năng tăng trưởng năm 2015-2017.

Các mô hình giao dịch của thị trường, đặc biệt là trong S&P 500, gần giống với quỹ đạo quan sát được trong giai đoạn 2015-2017. Ngay cả trong những thời điểm không chắc chắn, chẳng hạn như suy thoái thu nhập, những mô hình này vẫn tồn tại, phản ánh tâm lý của thời kỳ đó.

Mô hình nhất quán về chu kỳ của Bitcoin, sự đồng bộ hóa của nó với những thay đổi kinh tế rộng lớn hơn và halving sắp xảy ra vào năm 2024 đều góp phần vào luận điểm này.

Chỉ số Sản xuất ISM của Mỹ ở thời điểm hiện tại (màu cam) so với chu kỳ 2013-2019 (màu trắng). Nguồn: Delphi Digital.

Bên cạnh đó, hiệu suất của vàng trong khoảng thời gian 2015-2017 bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về mất giá tiền tệ khá giống với giai đoạn hiện tại.

Giá vàng tính theo USD (tỷ lệ log), hiện tại (màu cam) so với chu kỳ 2015-2019 (màu trắng). Nguồn: Delphi Digital.

Thị trường tiền điện tử phản ánh một triển vọng lạc quan

Phân tích của Delphi cung cấp bằng chứng thuyết phục rằng thị trường tiền điện tử hoạt động theo các mô hình theo chu kỳ phản ánh những thay đổi kinh tế rộng lớn hơn.

Dự đoán của báo cáo về mức cao mới mọi thời đại vào quý IV/2024 phù hợp với các mô hình halving trong lịch sử. Thời điểm này, cùng với trạng thái của các chỉ số như ISM và kỳ vọng về chu kỳ thanh khoản mới, củng cố lập luận về một chu kỳ tương tự như chu kỳ đã thấy trong năm 2015-2017.

Bitcoin halving sắp tới vào năm 2024 càng củng cố thêm niềm tin cho kỳ vọng của Delphi và cộng đồng về một thị trường tăng giá. Mặc dù phân tích không phải là không có rủi ro và sự không chắc chắn, nhưng triển vọng chung cho thị trường tiền điện tử trong 12-18 tháng tới có vẻ đầy hứa hẹn, dựa trên các chất xúc tác xếp chồng và tiền lệ lịch sử.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

 Cá voi bắt đầu hành động, “long Bitcoin” trên các sàn giao dịch

 Câu chuyện halving: LTC “cắm đầu” hậu halving, tương lai nào cho Bitcoin?

 3 thách thức lớn trong việc phát triển Bitcoin Lightning Network