Fed tạm dừng tăng lãi suất, nhưng dữ liệu tùy chọn Bitcoin vẫn chỉ ra xu hướng giảm giá của BTC

Giá của Bitcoin đã được chốt dưới mức 26.300 USD kể từ ngày 10/6, phản ánh mức điều chỉnh 14,8% trong hai tháng. Trong khi đó, chỉ số thị trường chứng khoán công nghệ Nasdaq tăng 13,6% trong cùng kỳ, cho thấy các nhà đầu tư không thực sự chạy trốn sang tiền mặt. Trên thực tế, nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã giảm trong sáu tuần qua.

Lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm. Nguồn: TradingView

Ví dụ, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn hai năm đã tăng từ 3,80% vào ngày 4/5 lên 4,68% vào ngày 14/6. Nhu cầu đối với các công cụ nợ thấp hơn sẽ làm tăng các khoản thanh toán, dẫn đến lợi suất cao hơn. Nếu nhà đầu tư nghĩ rằng lạm phát sẽ tiếp tục cao hơn mục tiêu, thì xu hướng của những người tham gia đó là yêu cầu lợi suất cao hơn khi giao dịch trái phiếu.

Kho bạc Hoa Kỳ chuẩn bị phát hành hơn 850 tỷ USD tín phiếu mới trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 9. Do việc phát hành thêm nợ có xu hướng tạo ra lợi suất cao hơn, thị trường cho rằng chi phí đi vay của các gia đình và doanh nghiệp sẽ tăng lên. Tuy nhiên, điều đó không giải thích được tại sao các nhà đầu tư đổ xô vào các công ty công nghệ nhưng tránh Bitcoin, như thực tế hiệu suất hai tháng qua.

Tám tuần liên tiếp dòng tiền chảy ra khỏi quỹ tiền điện tử

Theo “Báo cáo dòng tiền tài sản kỹ thuật số” mới nhất của CoinShares, dòng tiền chảy ra từ sản phẩm đầu tư của lĩnh vực này lên tới 88 triệu USD trong tuần kết thúc vào ngày 10/6. Sự sụt giảm đáng kể đã thêm vào chuỗi 8 tuần liên tục của dòng tiền chảy ra, hiện tổng cộng là 417 triệu USD.

Dòng tiền tích lũy trong tám tuần đối với Bitcoin đạt 254 triệu USD, chiếm khoảng 1,2% tổng tài sản được quản lý. Các nhà phân tích tại CoinShares cho rằng xu hướng này là do các cân nhắc về chính sách tiền tệ, vì việc tăng lãi suất không có dấu hiệu chậm lại, khiến các nhà đầu tư phải thận trọng.

Bitcoin đã cố gắng lấy lại mức hỗ trợ 27.500 USD trong hai tuần qua, nhưng điều đó có thể khó hơn dự kiến ​​do các tùy chọn hàng tuần trị giá 600 triệu USD sắp hết hạn vào ngày 16/6.

Một đợt bơm Bitcoin ngắn ngủi trên 27.000 đô la đã khiến phe bò trở nên chủ quan

Điều đáng chú ý là lãi suất mở thực tế khi hết hạn quyền chọn sẽ thấp hơn do những người đầu cơ giá lên tập trung đặt cược của họ trên 27.000 USD. Những nhà giao dịch này có thể đã quá lạc quan sau khi giá Bitcoin tăng 8% vào ngày 6/6, xóa đi khoản lỗ khiến BTC giảm xuống còn 25.400 USD.

Quyền chọn mua Bitcoin ngày 16/6. Nguồn: Deribit

Tỷ lệ quyền chọn bán 0,73 phản ánh sự mất cân bằng giữa 350 triệu USD quyền chọn mua và 250 triệu USD quyền chọn bán.

Tuy nhiên, nếu giá của Bitcoin vẫn ở mức gần 26.000 USD vào lúc 15:00 giờ Việt Nam ngày 16/6, thì chỉ có các tùy chọn mua trị giá 27 triệu USD sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền mua Bitcoin ở mức 27.000 USD hoặc 28.000 USD là vô dụng nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Những người đầu cơ giá lên cần giá Bitcoin ở mức 26.500 USD để tránh khoản lỗ 100 triệu USD

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 16/6 đối với các công cụ quyền chọn mua và quyền chọn bán khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn.

Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

• Từ 24.000 đến 25.000 USD: 0 calls với. 6,100 puts. Những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát hoàn toàn, kiếm được 145 triệu USD.

• Từ 25.000 USD đến 26.500 USD: 0 calls với. 6,100 puts. Kết quả ròng ủng hộ bên bán 100 triệu USD.

• Từ 26.500 USD đến 27.000 USD:  2,200 calls với 2,800 puts. Kết quả ròng được cân bằng giữa bên mua và bên bán.

Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng giá và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng vì phe gấu hiện đang ở vị thế tốt hơn khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào thứ Sáu, ủng hộ các động thái giá tiêu cực. Do đó, không nên loại bỏ một sự điều chỉnh mạnh cuối cùng dưới 25.000 USD.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

Nhân tố thay đổi cuộc chơi: Trung Quốc gợi ý về việc dỡ bỏ lệnh cấm tiền điện tử

Nhà đầu tư sớm của Pepe Coin đã biến 27 USD thành 1 triệu USD – Gợi ý ứng cử viên cho vị trí Pepe tiếp theo?

Thực hư cáo buộc Binance và CZ đang thanh lý BTC, BNB