Đối thủ đáng gờm của Uniswap, kẻ thay đổi cuộc chơi trong không gian DeFi

Một nền tảng đang tạo nên làn sóng trong hệ sinh thái DeFi là Trader Joe, nền tảng này đã gây được tiếng vang với sàn giao dịch phi tập trung hiệu quả về vốn (DEX). 

Theo một bài đăng trên Twitter gần đây của Chase, một nhà nghiên cứu tại Messari, nổi bật nhất của Trader Joe là Sổ thanh khoản (LB), một mô hình thanh khoản tập trung đang được ca ngợi là công cụ thay đổi cuộc chơi cho các nhà cung cấp thanh khoản trong không gian DeFi. 

Điều gì làm cho Trader Joe khác với các giao thức DeFi khác?

Cạnh tranh với những người chơi lâu đời như Uniswap V3, LB của Trader Joe đang nhanh chóng đạt được sức hút, là DEX tăng trưởng nhanh nhất trong 180 ngày qua. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của nền tảng là một minh chứng cho sự hấp dẫn của nó đối với các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản.

Mức tăng trưởng của Trader Joe trong 180 ngày qua. Nguồn: Chase’s Twitter.

Trader Joe và Uniswap là các sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử mà không cần dựa vào các trung gian tập trung. Tuy nhiên, có một số khác biệt chính giữa hai nền tảng:

• Mô hình thanh khoản: 

Trader Joe's sử dụng mô hình thanh khoản tập trung được gọi là Sổ thanh khoản, trong khi Uniswap sử dụng mô hình nhà tạo lập thị trường sản phẩm không đổi. LB có thể tiết kiệm vốn và tiết kiệm chi phí hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản, trong khi mô hình sản phẩm xây dựng đơn giản hơn và được sử dụng rộng rãi hơn trong hệ sinh thái DeFi. 

Hơn nữa, LB của nó là một mô hình cung cấp thanh khoản được phát triển bởi Trader Joe's. Nó cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tập trung tiền của họ trong một phạm vi giá cụ thể thay vì phân bổ chúng ra trên toàn bộ phạm vi giá. 

Ngoài ra, LB có thể hiệu quả hơn về chi phí đối với các nhà cung cấp thanh khoản nhỏ hơn, những người có thể không có vốn để cung cấp thanh khoản trên toàn bộ phổ giá trên các mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) khác

• Phí: 

Trader Joe's tính phí thấp hơn Uniswap. Điều này có thể khiến nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản đang tìm cách giảm thiểu chi phí. 

• Định hướng phát triển: 

Trader Joe's hướng đến cộng đồng, cho phép người dùng đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi trên nền tảng. Mặt khác, Uniswap được quản lý, kiểm soát gián tiếp bởi một nhóm nhỏ các bên liên quan. 

Chìa khóa đằng sau thành công hiện tại của Trader Joe trong DeFi 

Theo Chase, một yếu tố quan trọng đằng sau thành công này là phí cơ bản cao hơn của Joe V2. Điều này có nghĩa là các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được nhiều phí hơn cho mỗi giao dịch trong nhóm. Joe V2 thêm phí biến động, tăng thêm khả năng sinh lời của nhà cung cấp thanh khoản. 

Theo dữ liệu do Chase tổng hợp, 36,5% thanh khoản WETH-USDC của Joe V2 trên Arbitrum nằm trong khoảng giá +/- 2%, cao hơn đáng kể so với mức 19,9% của Uniswap V3 và 4% của SushiSwap. Sự tập trung thanh khoản này có thể được thúc đẩy bởi chi phí quản lý nhà cung cấp thanh khoản thấp hơn trên Joe V2 so với Uniswap V3. 

Bất chấp sự thành công của nhóm V2 của Trader Joe về lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản và mức độ tập trung thanh khoản, nền tảng này vẫn phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể từ những người chơi lâu đời như UniSwap.

Theo nhà nghiên cứu, trong 2 tuần qua, UniSwap V3 đã đạt trung bình 10 triệu USD khối lượng ARB-ETH hàng ngày từ 1inch, trong khi Joe V2 chỉ đạt trung bình 9.800 USD. Chase tuyên bố rằng để cạnh tranh với UniSwap và thu hút nhiều khối lượng giao dịch hơn, Joe V2 phải cắt giảm phí hoặc tăng tính thanh khoản. 

Tính đến thời điểm viết bài này, vốn hóa thị trường lưu hành của Uniswap trị giá hơn 4,5 tỷ USD, giảm 2% trong vài ngày qua. Ngược lại, vốn hóa thị trường của Trader Joe hiện ở mức 195 triệu USD, với khối lượng giao dịch là 29 tỷ USD. Con số này thấp hơn đáng kể so với khối lượng giao dịch của Uniswap, là 831 tỷ USD.

Bất chấp sự khác biệt giữa Trader Joe và Uniswap, sự tăng trưởng nhanh chóng của Trader Joe và sự thống trị liên tục của Uniswap trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), hệ sinh thái DeFi dường như sẵn sàng phát triển. Cạnh tranh và những đổi mới hơn nữa trong hệ sinh thái có thể thu hút nhiều người dùng và nhà đầu tư hơn vào ngành công nghiệp non trẻ và các công nghệ của nó.

Tổng giá trị của Trader Joe bị khóa. Nguồn: JOE trên TradingView.com

VIC Crypto tổng hợp

Bài viết liên quan:

DeFi dominance giảm khi Bitcoin, XRP đánh cắp sự chú ý của thị trường tiền điện tử

Sự kiện Stablecoin Depeg tiết lộ rủi ro đối với DeFi và tài chính truyền thống

Altcoin triển vọng: Đây là nền tảng DeFi đang thu hút dòng tiền mới từ các nhà đầu tư