Cá voi của các dự án DeFi hàng đầu là ai? DeFi có thực sự phi tập trung?

Những phát hiện gần đây của nhà nghiên cứu DeFi Thor Hartvigsen đã tiết lộ mức độ cá voi có thể kiểm soát một số dự án tiền điện tử hàng đầu.

Vào ngày 28/2, nhà nghiên cứu đã tiết lộ những phát hiện từ việc theo dõi những con cá voi hàng đầu trong tám “giao thức hoạt động mạnh mẽ”.

Hơn nữa, những phát hiện này hầu như không gây ngạc nhiên do bản chất của việc tài trợ cho dự án tiền điện tử. Phần lớn các dự án được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm và những gã khổng lồ này vẫn nắm giữ một lượng lớn token. 

Whale token investors 🐋

Who secretly owns the majority of the tokens you hold? And at what price did they invest 🧐

I spent 3 weeks tracking down the top whales of 8 strong performing protocols👇 pic.twitter.com/UE3FTrZltM

— Thor⚡️Hartvigsen (@ThorHartvigsen) February 27, 2023

Nền tảng đặt cược thanh khoản Lido là dự án đầu tiên được phân tích vì nó đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng đáng kể trong năm qua. Các công ty Paradigm Capital và Dragonfly Capital kiểm soát một con số khổng lồ 10% nguồn cung LDO.

Con số tương đương với gần 100 triệu mã thông báo trị giá ước tính 309 triệu USD theo giá LDO hiện tại. “Vòng phân bổ 100 triệu LDO sẽ kết thúc vào tháng 5/2023 và Dragonfly sẽ được mở khóa thêm 10 triệu mã thông báo LDO vào ngày 25/8/2023” nhà nghiên cứu lưu ý.

Sàn giao dịch phi tập trung GMX cũng bị chi phối nhiều từ cá voi. Khoảng 7% nguồn cung lưu hành chỉ được nắm giữ bởi bốn tài khoản cá voi, bao gồm cả cá voi hàng đầu Arthur Hayes, người nắm giữ 200.500 mã thông báo GMX trị giá 15 triệu USD.

Frax Finance có một loạt các quỹ đầu tư mạo hiểm tham gia, nhiều người trong số họ vẫn kiểm soát các ví cá voi chứa lượng lớn mã thông báo FXS. Theo phát hiện của Hartvigsen, một con số khổng lồ 15% nguồn cung lưu thông của FXS chỉ được nắm giữ bởi năm tài khoản cá voi.

Nền tảng lợi nhuận stablecoin DeFi Curve là một nền tảng khác có ảnh hưởng của cá voi. Nhà nghiên cứu đã phát hiện ra rằng một số ít ví của người sáng lập chứa gần 400 triệu mã thông báo CRV. Nguồn cung CRV đang lưu hành hiện tại là 752 triệu, nhưng những mã thông báo sáng lập này sẽ bị khóa trong vài năm tới.

Các nền tảng khác có sự thống trị của cá voi bao gồm dYdX, Synthetix (SNX) và Polygon (MATIC). Năm tài khoản cá voi VC nắm giữ khoảng 8% toàn bộ nguồn cung MATIC.

Các dự án tiền điện tử muốn quảng cáo mức độ phi tập trung của họ, đặc biệt là trong DeFi. Tuy nhiên, điều này không tính đến việc bỏ phiếu quản trị có thể bị chi phối bởi một số ít cá voi và chiếc túi khổng lồ của họ.

Ngoài ra, họ có thể thanh lý một số kho dự trữ khổng lồ của mình bất cứ lúc nào, điều này sẽ ảnh hưởng đến giá mã thông báo vào thời điểm đó. Như thường lệ, chủ sở hữu nhỏ lẻ sẽ bị thiệt hại nếu điều này xảy ra.

Hơn nữa, ví dụ rõ ràng nhất gần đây là ảnh hưởng của Andreessen Horowitz (a16z) đối với một cuộc bỏ phiếu quản trị Uniswap. Đầu tháng này, công ty đã sử dụng 15 triệu mã thông báo UNI của mình để bỏ phiếu chống lại một đề xuất. 

Có vẻ như phần “phi tập trung” của DeFi nên được xem xét lại đối với một số nền tảng.

VIC Crypto tổng hợp

Bài viết liên quan: 

Những mã thông báo được các tổ chức đầu tư yêu thích giữa “mùa đông Crypto”

Cá voi cổ đại từ thời ICO Ethereum đột nhiên thức dậy chuyển hơn 8 triệu USD ETH

Điểm danh các dự án DeFi mới nổi đáng chú ý của Arbitrum