2,25 tỷ USD quyền chọn đáo hạn vào 24/06/2022 có nguy cơ khiến 17.600 USD chưa phải là đáy của BTC

Bitcoin (BTC) đã cố gắng thoát khỏi xu hướng giảm trong tuần qua, và nỗ lực đầu tiên vào ngày 16/06 đã không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 22.600 USD. Nỗ lực thứ hai ở mức 21.400 USD vào ngày 21/06 được theo sau bởi một sóng điều chỉnh 8%. Sau hai lần đột phá thất bại, giá hiện giao dịch xung quanh ngưỡng 20.000 USD và đặt ra câu hỏi về việc liệu 17.600 USD có thực sự là đáy hay không.

Biểu đồ BTC/USD khung 4h trên Coinbase. Nguồn: Trading View

Càng mất nhiều thời gian để BTC thoát khỏi mô hình giảm giá này, đường kháng cự sẽ càng trở nên mạnh mẽ. Đó cũng là một trong những lý do mà những chú “bò” cần thể hiện sức mạnh của mình trước khi 2,25 tỷ USD hợp đồng quyền chọn đáo hạn vào tuần này.

Sự không chắc chắn về quy định tiếp tục đè nặng lên thị trường tiền điện tử sau khi chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde lên tiếng xác nhận rằng sẽ có nhiều quy định giám sát chặt chẽ đối với không gian tiền điện tử. Vào ngày 20/06 vừa qua, Lagarde đã bày tỏ suy nghĩ của mình về các hoạt động thế chấp và cho vay của ngành tiền điện tử, ”[…] việc thiếu quy định dẫn tới những hoạt động lừa đảo, định giá không chính xác tài sản bảo đảm, đầu cơ và các giao dịch tội phạm nghiêm trọng.”

Các công ty đào Bitcoin buộc phải thanh lý lượng lớn BTC dự trữ gây thêm áp lực tiêu cực lên BTC. Dữ liệu từ Arcane Research cho thấy các công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai đã bán 100% sản lượng BTC khai thác được của họ trong tháng 05/2022 so với mức 20% đến 40% trong các tháng trước đó. Các thợ đào được cho là đang nắm giữ tới 800.000 BTC, điều này gây ra lo ngại về khả năng bán tháo. Việc điều chỉnh giá Bitcoin đã làm lợi nhuận của các thợ đào thấp đi đáng kể và đôi khi chi phí sản xuất vượt qua doanh thu của họ.

Việc hết hạn hợp đồng quyền chọn vào ngày 24/06 sẽ đặc biệt đáng báo động đối với các nhà đầu tư vì phe gấu có khả năng kiếm được tới 620 triệu USD bằng cách làm giảm BTC xuống dưới 20,000 USD.

Phe bò đã đặt cược ở vùng 40.000 USD và cao hơn

Giá trị hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn vào ngày 24/06/2022 là 2,25 tỷ USD, trong đó bao gồm 1,41 tỷ USD quyền chọn mua, và 830 triệu USD quyền chọn bán. Tuy nhiên, khi Bitcoin ở dưới 20.000 USD, hầu hết các hợp đồng quyền chọn mua sẽ là trở nên vô giá trị.

Biểu đồ quyền chọn Bitcoin đáo hạn ở 24/06/2022. Nguồn: CoinGlass

Hiểu đơn giản là nhiều nhà đầu tư đã mua quyền mua một lượng Bitcoin nhất định ở các mức giá ví dụ là 20,000 USD, 30,000 USD hay 40,000 USD. Nếu giá Bitcoin lên 60,000 USD thì họ sẽ lựa chọn sử dụng quyền được mua đó để mua Bitcoin giá rẻ. Ngược lại, nếu giá xuống dưới 15,000 USD thì các trader sẽ lên sàn giao dịch để mua trực tiếp Bitcoin thay vì là dùng quyền chọn mua trước đó.

Cuộc chiến giữa hai phe

Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên các diễn biến gần đây. Số lượng các hợp đồng quyền chọn hữu dụng vào ngày 24/06 cho cả bên bò (call) và bên gấu (put) khác nhau, tùy thuộc vào giá của Bitcoin tại thời điểm đáo hạn:

• Từ 18.000 USD đến 20.000 USD: 500 calls so với 33.100 puts. Lợi nhuận nghiêng về bên gấu (put) với con số 620 triệu USD.
• Từ 20.000 USD đến 22.000 USD: 2.800 calls so với 27.000 puts. Lợi nhuận nghiêng về phe gấu (put) với giá trị 520 triệu USD.
• Từ 22.000 USD đến 24.000 USD: 5.900 calls so với 26.000 puts. Lợi nhuận nghiêng về phe gấu (put) với giá trị 480 triệu USD.

Một mức giá thấp hơn 20.000 USD sẽ không quá bất ngờ

Đàn gấu cần đẩy giá xuống dưới 20.000 USD vào ngày 24/06 để đảm bảo lợi nhuận 620 triệu USD. Mặt khác, trường hợp tốt nhất cho phe bò là giá đi lên trên 22.000 USD để giảm thiệt hại 140 triệu USD.

Những trader đặt cược vào giá tăng đã bị thanh lý 500 triệu USD vào các ngày 12 và 13 tháng này nên họ sẽ có ít thanh khoản hơn cho việc đẩy giá lên trên mức 22.000 USD. Xem xét các dữ liệu gần đây, những con gấu có tỷ lệ thắng cao hơn vì khả năng cao BTC sẽ tiếp tục ở dưới mức 22.000 USD vào ngày 24/06.

VIC Crypto tổng hợp

Xem thêm:

Elon Musk tiết lộ kế hoạch tích hợp tiền mã hóa trên Twitter

Lý do khiến SNX (Synthetix) tăng trưởng 140% chỉ trong hơn 1 ngày!

Sam "xoăn" và Alameda ra tay ngăn chặn sự sụp đổ lây lan

Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Đầu tư Crypto là một hình thức đầu tư mạo hiểm và người tham gia phải chịu hoàn toàn trách nhiệm với khoản đầu tư của mình. 

Follow us: Fanpage | Group FB | Group chat | Channel Analytics | Channel NFT Youtube