Total Value Locked (TVL) là gì? Tầm quan trọng của TVL trong lĩnh vực DeFi

Theo thống kê mới nhất trên DeFi Llama vào ngày 06/05/2022 tổng giá trị bị khoá (TVL) trong DeFi là 1960,84 tỷ đô la. Vậy cứ mỗi lần nhắc đến DeFi không nhiều thì ít bạn đã từng nghe đến thuật ngữ Total Value Locked (TVL), nhưng thực chất thuật ngữ này mang ý nghĩa gì và có tầm quan trọng gì đối với DeFi? Để có thể giải đáp được câu hỏi này anh em hãy cùng nghiên cứu bài viết dưới đây của nhà Vic nhé.

Total Value Locked (TVL) là gì?

Total Value Locked (TVL) hay còn được biết là tổng giá trị bị khoá. Đây là tổng giá trị tài sản bị khoá trong hợp đồng thông minh của DeFi. Con số này tương ứng với số lượng tài sản được gửi trong một giao thức nhất định. Ngoài ra, TVL đại diện cho tổng tài sản được gửi vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) với mục đích nhận phần thưởng, lãi suất, token,…

“Một số nhà đầu tư thường sử dụng chỉ số TVL để đánh giá khi so sánh các dApp của DeFi, dApp nào có chỉ số TVL càng cao chứng tỏ dApp đó tốt”. Tuy nhiên, lập luận trên có thể không chính xác, vì muốn đánh giá dApp nào tiềm năng cần phải xem xét nhiều yếu tố như nguồn cung lưu hành, mức cung tối đa, giá token ở thời điểm hiện tại,… mới có thể đưa ra quyết định chính xác.

Total value Locked (TVL) sử dụng ba đơn vị chủ yếu là USD (Đô la Mỹ), ETH (Ethereum), Bitcoin (BTC). Ngoài ra, DAI cũng được sử dụng để làm đơn vị đo của TVL nhưng đơn vị này không được sử dụng thường xuyên.

Công thức tính TVL

Để tính được TVL bạn cần phải có ba chỉ số cơ bản: Vốn hoá thị trường hiện tại, nguồn cung lưu hành và giá hiện tại.

Tại sao TVL lại quan trọng?

Một số dự án DeFi hàng đầu tính theo TVL

TVL là chỉ số rõ ràng nhất về mức độ phổ biến của dự án DeFi đối với người dùng đang hoạt động. Nó là một thước đo tốt để đánh giá mức độ vững chắc dự án.

Số liệu vốn hóa thị trường có thể cung cấp dấu hiệu về sự đánh giá cao của giao thức đối với toàn bộ thị trường, bao gồm cả các nhà đầu tư thụ động. Những người dùng thụ động này là các nhà giao dịch tiền ddienj tử đầu tư vào mã thông báo của giao thức với mong muốn dự án phát triển và thành công. Họ có thể không nhaatst thiết phải sử dụng chính giao thức theo bất kỳ cách nào đang hoạt động.

Bằng cách mua mã thông báo của nền tảng với hi vọng giá của nó tăng lên, những người dùng này góp phần làm tăng con số TVL. Sử dụng một phép tương tự với tài chính truyền thống, những người chơi thị trường này có thể được coi là “cổ đông” của giao thức.

Mặt khác, số liệu TVL phản ánh việc sử dụng nền tảng của những người chơi đang hoạt động, những người giao dịch bằng cách sử dụng nền tảng. Do đó, TVL là một thước đo quan trọng thay thế cho vốn hóa thị trường.

Nếu bạn cần một thước đo thị trường nghĩ gì về tiềm năng tương lai của dự án Defi, hãy xem số liệu vốn hóa thị trường. Nếu bạn cần xem thị trường nghĩ gì về dự án ngay trong thời điểm hiện tại, hãy nghiên cứu số liệu TVL.

Ngoài ra, rất hưu ích khi xem xét tỷ lện TVL, một thước đo kết hợp giữa vốn hóa thị trường và thống kê TVL. Tỷ lệ TVL được tính bằng cách chia vốn hóa thị trường của giao thức cho TVL của nó. Giá trị nhỏ hơn của tỷ lên TVL được ưu tiên. Nó chỉ ra một giao thức có khả năng bị định giá thấp và do đó, có thể có tiềm năng phát triển tốt trong tương lai.

Theo thống kê của DeFi Llama tại thời điểm viết bài dự án DeFi đứng đầu dựa theo TVL là Curve (CRV) với tổng giá trị TVL là 18,68 tỷ đô la.

Những danh mục sử dụng TVL

Chỉ số TVL được người sử dụng theo dõi trong những giao thức DeFi sau:

• Lending (Cho vay)

• DEX (Sàn giao dịch phi tập trung)

• Derivatives (Giao dịch phái sinh)

• Synthetic Assets (Tài sản tổng hợp)

• Payment Protocol ( Giao thức thanh toán)

Ngoài việc tính TVL trên DeFi thì mọi người còn có thể tính giá trị TVL trên blockchain Proof of Stake. Giá trị TVL trên blockchain Proof of Stake sẽ phản ánh mức độ bảo mật an ninh về thông tin của mạng lưới blockchain. Hoặc trong trường hợp đặc biệt quan trọng của Ethereum người dùng có thể stake và uỷ quyền ETH cho những validator để tham gia quy đổi lên Ethereum 2.0.

Những hiểu lầm cần được làm rõ

Mặc dù nhiều người có hành động so sánh TVL của các giao thức để xếp hạng. Tuy nhiên, cách làm này sẽ không hiệu quả ở một số khía cạnh.

Như là Sam Bankman-Fried, giám đốc điều hành của FTX đã kết luận:

“TVL là số liệu khá vô nghĩa trong trường hợp:

 Bạn có thể trả tiền cho TVL tạm thời bằng airdrop;

Khi càng có nhiều vốn hơn nhờ vào yield farming (canh tác lợi nhuận) thì càng có nhiều farm. Nhưng yield farming không hỗ trợ giá cả”.

Thứ hai, mặc dù được gọi là tổng giá trị bị khóa. Nhưng không phải trường hợp nào thì tài sản này cũng đều “bị khoá”. Có thể, chúng sẽ được “giữ an toàn” trong các hợp đồng thông minh của ứng dụng DeFi.

Một số website cung cấp TVL trong DeFi

DeFi Pulse

DeFi Llama

Tổng kết

Total Value Locked (TVL) là thông số quan trọng phản ánh mức độ tương tác và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các dự án trong DeFi. Còn đối với nhà đầu tư những dữ liệu này sẽ giúp các nhà đầu tư có thể đưa ra những đánh giá về tính thanh khoản cũng như tiềm năng trong tương lai của dự án đó, từ đó giúp nhà đầu tư có thể đưa ra được những quyết định chính xác một cách dễ dàng. Đồng thời, giá trị của TVL còn có thể phản ánh mức độ cung cầu của một token trên thị trường crypto. Hy vọng thông qua bài viết này mọi người có thể hiểu thêm về thuật ngữ Total Value Locked (TVL) là gì? Lưu ý trước khi quyết định tham gia vào một dự án nào đó đừng chỉ dựa vào giá trị của TVL mà mọi người nên kết hợp thêm nhiều yếu tố khác để có thể đưa ra quyết định tốt nhất.

Hãy tham gia vào cộng đồng VIC của chúng tớ để nắm bắt được những xu hướng mới nhất, cập nhật các hệ sinh thái đa dạng và các dự án tiềm năng để trang bị thêm kiến thức trong thị trường Crypto nhé!

Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Đầu tư Crypto là một hình thức đầu tư mạo hiểm và người tham gia phải chịu hoàn toàn trách nhiệm với khoản đầu tư của mình. 

Follow us: Fanpage | Group FB | Group chat | Channel Analytics | Channel NFT Youtube