Tiền điện tử đang vượt xa lạm phát, nhưng tài sản truyền thống thì không

Trong vòng chưa đầy một năm, bảng cân đối kế toán của 2 ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới - Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) – đã tăng gấp đôi.

Cụ thể, bảng cân đối kế toán của Fed tăng từ 4 nghìn tỷ USD vào năm 2019 lên hơn 8,7 nghìn tỷ USD vào năm 2020. ECB tăng từ 5 nghìn tỷ USD lên hơn 9 nghìn tỷ USD. Trong khi, Ngân hàng Nhật Bản thận trọng hơn với bảng cân đối kế toán của mình, bổ sung khoảng 1,5 nghìn tỷ USD trong một năm để đạt tổng số gần 7 nghìn tỷ USD vào năm 2021.

Bảng cân đối kế toán của Fed, ECB và Ngân hàng Nhật Bản.

Điều này khiến lạm phát tràn lan, chỉ số giá tiêu dùng trên toàn thế giới tăng “không phanh” từ năm 2020 và đã tăng tốc trong quý II/2022.

Để kiềm chế CPI tăng cao, các ngân hàng trung ương buộc phải chạy đua tăng lãi suất. Kể từ đầu năm 2022, lạm phát ở Mỹ gia tăng với tốc độ đáng báo động, Cục Dự trữ Liên bang đã bắt tay vào tốc độ tăng lãi suất nhanh nhất trong lịch sử hiện đại.

Biểu đồ thể hiện sự thay đổi trong lãi suất quỹ Liên bang kể từ khi bắt đầu tăng lãi suất.

Các tài sản tài truyền thống cũng trải qua những năm tháng vô cùng biến động.

Cụ thể, Nasdaq và S&P 500 cố gắng đạt mức tăng trưởng khiêm tốn nhằm phù hợp với lạm phát, với chỉ số trước tăng 27,6% và chỉ số sau tăng 28%. Vàng có một năm tương đối ổn định, chỉ tăng 7,23% kể từ năm 2020.

Trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn cũng giảm hơn 39% giá trị kể từ tháng 1/2020. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã mất niềm tin vào trái phiếu chính phủ 20 năm trở lên.

Mặt khác, ngành công nghiệp tiền điện tử và các công ty hoạt động trong đó không chỉ vượt xa lạm phát mà còn khiến hầu hết các tài sản truyền thống chìm trong “cát bụi”. Đáng chú ý, giá Ethereum và Bitcoin đã tăng gần 496,15% và 107,02% kể từ tháng 1/2020.

Cổ phiếu của Marathon Digital, một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất được giao dịch công khai, tăng 302,81%, trong khi Tesla lại tăng trưởng thấp hơn (khoảng 170% trong cùng kỳ).

Các công ty liên quan đến tiền điện tử cũng được đánh giá cao. Microstrategy tăng hơn 20%, trong khi Silvergate chứng kiến ​​​​cổ phiếu của mình tăng gần 10%.

Biểu đồ hiển thị tỷ lệ tăng giá từ tháng 1/2020 đến tháng 12/2022 đối với ARKK, MSTR, MARA, SI, SQ, BTCUSD, ETHUSD, NASDAQ, XAUUSD, SP500, TLT, TSLA và GBTC.

Tuy nhiên, ngành công nghiệp tiền điện tử cũng chứng kiến ​​một số “kẻ thua cuộc”. Điển hình như ARK Innovation ETF – quỹ đầu tư của Cathie Wood's Ark Invest – đã giảm hơn 40% trong hai năm qua. Công ty công nghệ tài chính của Jack Dorsey, Square, ghi nhận khoản lỗ lên đến 18,32%.

Niềm tin vào Bitcoin của Grayscale đã mất gần 50% giá trị so với NAV của Bitcoin kể từ năm 2020. Trước đại dịch, GBTC được giao dịch với mức cao hơn 20% so với giá thị trường của Bitcoin.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

Số phận quy định của tiền điện tử sẽ được quyết định trong năm tới

Lạm phát của Anh lần đầu tiên tăng lên mức hai con số và lập kỷ lục mới trong 40 năm qua

Đạo luật Giảm lạm phát có ý nghĩa như thế nào đối với tiền điện tử?