Công ty giao dịch tiền điện tử đi lên từ đống đổ nát với tham vọng thế chỗ FTX: Doanh thu tăng 1.000 lần trong 3 năm

Được thành lập bởi bộ 3 Evgeny Gaevoy, Yoann Turpin và Harro Mantel trong bối cảnh thị trường giá xuống năm 2017, Wintermute đã vươn lên từ một công ty thương mại nhỏ với doanh thu chưa đến 1 triệu USD, trở thành thành “gã khổng lồ” tiền điện tử với khối lượng giao dịch 1,5 tỷ USD trong năm 2021.

Đáng chú ý, con đường dẫn đến sự giàu có của Wintermute được gây dựng bằng các chiến lược giao dịch cẩn thận, chênh lệch giá lớn, tỷ suất lợi nhuận thấp và kèm theo một chút may mắn. Trước thành công vang dội trên thị tường, đồng sáng lập và CEO của Wintermute, Evgeny Gaevoy, mô tả sự phát triển của công ty giống như hình parabol.

Doanh thu tăng 1.000 lần

Trong năm đầu tiên khi Wintermute bắt đầu đi vào vận hành, doanh thu của công ty chưa đến 1 triệu USD. Không những vậy, Wintermute còn phải vận lộn để huy động nguồn vốn từ các nhà đầu tư thiên thần. Tuy nhiên, nỗ lực là thế mà số tiền huy động chỉ có vỏn vẹn 900.000 USD.

Không nản lòng trước khối lượng giao dịch thấp năm 2019, đội ngũ phát triển Wintermute đã dành nhiều thời gian và nguồn lực để thiết lập các thuật toán chênh lệch giá.

Vào thời điểm đó, công ty không biết rằng họ đang đặt nền móng cho một trong những năm biến động nhất trên thị trường tiền điện tử. Vào ngày 12/03/2020, đại dịch đã phá hủy thị trường chứng khoán Mỹ, kéo ngành công nghiệp tiền điện tử đi xuống. Biến động giá mạnh đã giúp Wintermute tận dụng được tối đa hệ thống chênh lệch giá của mình và bỏ túi 120.000 USD mỗi ngày.

Được biết, thuật toán giao dịch chênh lệch giá mà Wintermute sử dụng để kiếm lời cũng chính là mẹo mà Sam Bankman-Fried sử dụng để xây dựng đế chế chủa mình. Cụ thể, công ty sẽ mua một loại tiền điện tử trên sàn này và nhanh chóng bán trên sàn khác. Wintermute đã giao dịch trên 30 sàn tập trung và hàng chục sàn phi tập trung, đồng thời, mua bán hơn 350 token khác nhau.

Tháng 7/2020 – thời điểm diễn ra mùa hè DeFi, công ty đã huy động được 2,8 triệu USD. Cuối năm 2020, tổng doanh thu của Wintermute là 53 triệu USD và nhanh chóng trở thành nhà tạo lập thị trường trên các DEX như dYdX.

Tính thanh khoản cao và ham muốn giao dịch, Wintermute đã đàm phán với các nhà phát hành mã token như Optimism để trở thành nhà cung cấp thanh khoản chính của họ. Ngoài ra, công ty cũng bắt đầu thử nghiệm giao dịch MEV trên Ethereum và thu lợi nhuận cao hơn từ kinh doanh chênh lệch giá.

Điều này mang lại cho Wintermute tầm nhìn tuyệt vời về thị trường, cho phép công ty phát hiện ra những cơ hội khó thấy - đáng chú ý nhất là giao dịch về đồng Terra.

Cuộc săn lùng UST

Từ tháng 2/2021, Gaevoy đã bắt đầu nghi ngờ về thuật toán của Terra xung quanh đồng stablecoin TerraUSD (UST). Khối lượng lưu hành 15 tỷ USD của UST đã trở thành mối quan tâm hàng đầu của Wintermute.

Gaevoy và vợ anh là Marina Gurevich đã dành 1 tháng để lên kế hoạch và tích hợp hệ thống giao dịch của công ty với công nghệ blockchain của Terra. Wintermute đã thiết lập các máy chủ của mình và chạy các node Terra để có cái nhìn trực tiếp về giao dịch và giá của UST.

Khi UST lần đầu tiên mất chốt vào ngày 07/05/2021, các nhà giao dịch của Wintermute đã làm việc cả ngày lẫn đêm để sẵn sàng cho chiến lược chênh lệch giá đầy tham vọng này.

Sau đó, Wintermute đã mua UST với giá 0,8 USD và đổi lấy LUNA với giá 1 USD. Tiếp theo, Wintermute bán LUNA với tỷ suất lợi nhuận từ 10 – 15% cho mỗi giao dịch, cao hơn nhiều so với tỷ suất 2% mà công ty từng áp dụng.

Đến khi UST gần như mất toàn bộ giá trị, Wintermute đã giao dịch hơn 250 triệu UST với mức giá 0,1 USD và thu về hàng chục triệu USD lợi nhuận. Nhiều nguồn tin khác cho biết Do Kwon, nhà sáng lập Terraform Labs đã cho Wintermute vay hàng triệu USD để duy trì tại khoản khi nhận thấy khối lượng giao dịch của công ty quá lớn.

Biểu đồ 1y biến động giá UST. 

CEO Wintermute tiết lộ: “Gaevoy không gây ra vòng xoáy chết chóc của Terra, nhưng đã thúc đẩy hệ sinh thái này bằng cách trở thành người thu gom UST trong khi mọi người đang đổ xô thanh lý.”

Chỉ với 53 nhân viên, trong năm 2021, doanh thu của Wintermute đạt 1,05 tỷ USD doanh thu và lợi nhuận đạt 582 triệu USD. Ngoài ra, Wintermute còn trả cổ tức 35 triệu USD cho các cổ đông và thưởng cho một số nhân viên hàng triệu USD. Gaevoy mang về túi riêng khoảng 12 triệu USD từ cổ tức, sở hữu một phần ba công ty.

Jeremy Liew, một đối tác tại Lightspeed Ventures, khẳng định công ty đã đặt mình vào đúng vị trí, vì vậy khi sóng đến, họ đã đi một chặng đường dài. Được biết, Lightspeed là một trong những nhà đầu tư lớn của Wintermute, với 15% cổ phần của công ty.

Vươn lên từ đống tro tài của FTX với tham vọng thay thế sàn giao dịch phá sản này

Không giống với 2021, Wintermute lại có một năm không mấy suôn sẻ khi lãi suất, lạm phát tăng cao và giá các đồng tiền số đều tụt giảm.

9 tháng đầu năm 2022, doanh thu của Wintermute đạt 225 triệu USD, giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, công ty còn bị hack 160 triệu USD do lỗi bảo mật ví trong hoạt động DeFi.

Ngoài ra, sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai thế giới FTX cũng khiến Wintermute chao đảo, khi 59 triệu USD bị khóa trên sàn. Tháng 12/2022, công ty đã hợp nhất phần lớn số tiền đang nắm giữ vào 3 sàn giao dịch tập trung là Binance, Coinbase và Kraken.

Hiện tại, công ty đang giao dịch khoảng 1 tỷ USD/ngày, giảm từ mức 3-5 tỷ USD năm ngoái. Trong năm 2022, công ty sẽ không có lãi nhưng nhà sáng lập Wintermute vẫn rất lạc quan về tình hình tài chính của công ty.

Với việc FTX và Alameda phá sản, Wintermute trở thành nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Với 400 triệu USD vốn chủ sở hữu và 720 triệu USD tài sản, công ty có thể tồn tại qua “mùa đông” khắc nghiệt hiện tại.

Các nhà đồng sáng lập công ty cho biết, họ đang nỗ lực làm việc để chuẩn bị ra mắt một sàn giao dịch phái sinh phục vụ cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhằm lấp đầy khoảng trống mà FTX để lại.

Nhưng Gaevoy tuyên bố sẽ sử dụng một cách tiếp cận khác với FTX khi lưu trữ và quản lý tiền của khách hàng, phân bổ chúng cho những người giám sát bên ngoài.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

"Gã khổng lồ" phố Wall Goldman Sachs tích cực chi tiền gom các công ty giá rẻ sau thảm họa FTX-Alameda

Market maker nổi tiếng Wintermute bị hack, thiệt hại 160 triệu USD

CEO của các sàn giao dịch phá sản đồng loạt “tái xuất” sau thảm họa FTX-Alameda