Cảnh báo: 3 tín hiệu cho thấy giá Bitcoin đang hình thành 'đáy vĩ mô'

Một trong những chủ đề gây nhiều tranh cãi trong cộng đồng tiền mã hóa gần đây là chu kỳ halving của Bitcoin (BTC) và ảnh hưởng của nó đối với giá của đồng tiền này.

Giá Bitcoin đã không đạt được mức 100.000 USD như dự đoán hồi cuối năm 2021. Điều này khiến nhiều nhà phân tích tiền mã hóa đang lo ngại tương lai của đồng tiền này trong 6-12 tháng tới.

Dựa trên một số tín hiệu thị trường, BTC có thể đang trong quá trình tạo đáy sau khi tăng 25%. Tại thời điểm viết bài, giá BTC khoảng 21.000 USD

Biểu đồ giá BTC / USD hàng ngày. Nguồn: TradingView

Mặc dù có sự phục hồi nhẹ và thị trường không còn trầm lắng như đợt tháng 6, nhưng giá BTC có thể tiếp tục giảm. Bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô (tăng lãi suất, lạm phát...) và sự sụp đổ của nhiều công ty tiền điện tử nổi tiếng như Three Arrows Capital, Terra, Celsius...

Bên cạnh đó, một số chỉ báo cũng đưa ra lời cảnh báo rằng, việc BTC phục hồi là điều rất khó. Hiện BTC đang trong quá trình hình thành đáy.

Mức trả lại "quá bán" lớn

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tuần chính là dấu hiệu đầu tiên về “đáy vĩ mô” của Bitcoin.

Đáng chú ý, chỉ số RSI hàng tuần của BTC đã rơi vào vùng “quá bán” sau khi giảm xuống dưới đường 30 trong tuần vào ngày 13/6. Đây là lần đầu tiên RSI trượt vào vùng quá bán kể từ tháng 12/2018.

Bên cạnh đó, vào ngày 09/03/2020, chỉ số RSI hàng tuần của BTC giảm xuống dưới đường 30 trong tuần. Điều này cũng trùng với việc giá BTC chạm đáy dưới 4.000 USD và sau đó tăng lên 69.000 USD vào tháng 11/2021.

Biểu đồ giá hàng tuần BTC / USD có mối quan hệ RSI-thị trường đáy. Nguồn: TradingView

Giá Bitcoin đã phục hồi tương tự kể từ ngày 18/06, mở ra cánh cửa hy vọng về khả năng lịch sử lặp lại của các cuộc biểu tình parabol sau tín hiệu RSI "quá bán".

Bitcoin NUPL tăng trên 0

Một dấu hiệu khác về “đáy vĩ mô” tiềm năng của Bitcoin là chỉ báo lãi và lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL).

NUPL được tạo ra để xác định tổng số tiền lãi hoặc lỗ từ chuyển động của một đồng coin. Để xác định điều này, mỗi đồng coin đang lưu hành được cân bằng chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi nó di chuyển lần cuối.

Chỉ báo này được biểu thị dưới dạng một tỷ lệ. Trong đó, giá trị trên 0 có nghĩa là các nhà đầu tư đang có lợi nhuận. Giá trị dưới 0 cho biết vị trí có lỗ ròng. Do vậy, con số này càng cao thì nhà đầu tư càng có lãi.

Vào ngày 21/07,  Bitcoin NUPL đã tăng lên trên 0 khi giá dao động quanh mức 22.000 USD. Trong lịch sử, một sự thay đổi như vậy đã kéo theo các đợt tăng giá BTC lớn. Biểu đồ dưới đây minh họa tương tự.

Hiệu suất BTC / USD so với NUPL kể từ năm 2009. Nguồn: CryptoQuant

Khai thác lợi nhuận

Dấu hiệu thứ ba về việc Bitcoin hình thành đáy vĩ mô là chỉ báo trên chuỗi khác được gọi là Puell Multiple.

Puell Multiple kiểm tra khả năng sinh lời của hoạt động khai thác và tác động của nó đối với giá thị trường. Puell Multiple được tính bằng cách chia giá trị phát hành Bitcoin hàng ngày theo USD cho đường trung bình động MA 365 của giá trị phát hành hàng ngày.

Với sự trợ giúp của chỉ báo, chúng ta có thể biết liệu thợ đào có có khả năng bán ở một mức cụ thể hay không.

Khi Puell Multi có giá trị cao (vùng đỏ), các thợ đào sẽ thanh lý BTC của mình để tối đa hóa doanh thu. Trái lại, khi chỉ báo này xuống thấp (vùng xanh), đồng nghĩa với việc BTC đang bước vào giai đoạn chạm đáy và lợi nhuận hiện tại của các thợ đào thấp hơn mức trung bình hàng năm.

Do đó, các “giàn khoan” có doanh thu hòa vốn hoặc dưới 0 từ việc khai thác Bitcoin sẽ có nguy cơ đóng cửa, nhường thị phần cho các công ty khai thác cạnh tranh hơn. Việc loại bỏ các thợ đào yếu ra khỏi mạng Bitcoin trong lịch sử đã làm giảm áp lực bán.

Điều đáng chú ý là giá trị Puelle Multiple tính đến ngày 25/07 vẫn nằm trong vùng xanh. Việc này tương tự như các mức được quan sát thấy trong vụ tai nạn vào tháng 03/2020, cũng như các mức giá đáy của năm 2015 và 2018.

VIC Crypto tổng hợp

Tin tức liên quan:

Tại sao LidoDAO lại từ chối bán 10 triệu mã token LDO cho Dragonfly Capital?

Lỡ tay “thả nhẹ” 181 triệu USD Bitcoin, kỹ sư IT khóc ròng bới rác tìm lại

Không chỉ giá Bitcoin mà các yếu tố này còn ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của thợ đào BTC